Acionistas da Hess votarão no acordo da Chevron em meio à disputa da Guiana com a Exxon

Hesse acionistas votarão na terça-feira sobre a aquisição pendente da empresa petrolífera com sede em Nova York pela Chevron por US$ 53 bilhões, já que o cronograma para a conclusão do negócio tornou-se cada vez mais obscuro à medida que as empresas estão envolvidas em uma disputa com Exxon Mobil.

O acordo pendente está em perigo, uma vez que a Exxon Mobil reivindica o direito de preferência sobre os activos da Hess na Guiana ao abrigo de um acordo operacional conjunto que rege uma enorme mancha petrolífera offshore chamada Bloco Stabroek.

A Hess tem uma participação de 30% no Bloco Stabroek, enquanto a Exxon lidera o desenvolvimento com uma participação de 45%. A China National Offshore Oil Corporation detém os 25% restantes na área petrolífera.

A Exxon entrou com pedido de arbitragem em março para defender os direitos que reivindica no acordo de operação conjunta. A Chevron e a Hess disseram aos investidores que o acordo pendente seria encerrado se a Exxon vencesse a disputa.

O Institutional Shareholder Services pediu aos acionistas da Hess que se abstivessem na votação do acordo de fusão para permitir que mais detalhes surgissem sobre quanto tempo levará o processo de arbitragem.

A ISS disse que a Chevron e a Hess não notificaram prontamente os acionistas sobre o risco representado pelo acordo de operação conjunta, esperando meses após o anúncio do acordo. Os acionistas da Hess assumiriam o risco se o negócio fosse rescindido porque a Chevron não é obrigada a pagar uma taxa de rescisão, de acordo com a ISS.

Os acionistas também não teriam direito aos dividendos da Chevron durante o processo de arbitragem, segundo a ISS. O dividendo foi apontado por Hess como um dos principais benefícios do negócio, segundo a ISS.

Glass Lewis, por outro lado, recomendou que os acionistas votassem a favor do acordo. A empresa reconheceu que a disputa com a Exxon criou incerteza, mas disse que “os méritos estratégicos e financeiros da fusão proposta são sólidos e razoáveis, no geral”.

Antes da votação, as ações da Hess estavam sendo negociadas a cerca de US$ 152, o que significa que o spread do negócio aumentou desde quando a transação foi anunciada. Isso sugere que alguns investidores temem que o negócio esteja em risco.

O acordo Chevron-Hess estava originalmente previsto para ser fechado no primeiro semestre de 2024, mas esse cronograma foi adiado devido à disputa com a Exxon. O CEO da Chevron, Mike Wirth, disse a analistas em uma teleconferência no mês passado que Hess pediu ao tribunal de arbitragem que emitisse uma decisão no quarto trimestre, o que deveria permitir que as empresas “fechassem a transação logo depois”.

O CEO da Exxon, Darren Woods, disse à CNBC em abril que espera que a arbitragem se arraste até 2025. O CEO disse que a Exxon não pretende fazer uma oferta pela Hess. A Exxon está tentando confirmar seus direitos sob o acordo de operação conjunta e descobrir o valor atribuído aos ativos da Hess na Guiana sob o acordo, disse Woods.

A Chevron sustentou repetidamente que as reivindicações da Exxon no âmbito do acordo de operação conjunta não se aplicam à aquisição da Hess. Mas Woods está confiante de que a sua empresa vencerá na arbitragem, tendo dito à CNBC no mês passado que a grande petrolífera redigiu o acordo.

Se a Exxon vencer a disputa e o acordo Chevron-Hess terminar, a Hess permanecerá uma empresa independente e manterá a sua participação no Bloco Stabroek.

O acordo Chevron-Hess também enfrenta o escrutínio da Comissão Federal de Comércio. Wirth disse esperar que a revisão da FTC “esteja substancialmente concluída” até meados do ano.