Venda de criptografia é o primeiro grande teste de mercado para novos ETFs de bitcoin e éter à vista

Bitcoin e éter estão ganhando terreno depois de cair para seu nível mais baixo em seis meses na segunda-feira, no primeiro grande teste dos fundos criptografados negociados em bolsa recentemente lançados.

Na manhã de segunda-feira, cerca de US$ 370 bilhões de dólares foram eliminados do valor de mercado de todos os tokens digitais em um período de 24 horas, com o Bitcoin caindo abaixo de US$ 50.000 e o Ether registrando sua maior queda em um único dia em três anos.

Grande parte da liquidação esteve ligada a uma derrocada mais ampla do mercado, à medida que as ações afundavam em todo o mundo. O que é diferente para a criptografia desta vez em relação às vendas anteriores é que muito mais investidores estão vulneráveis ​​devido aos ETFs criptográficos à vista recém-lançados.

Os ETFs Bitcoin começaram a ser negociados em janeiro, seguidos pelos fundos Ether no mês passado. Para muitos investidores, é a primeira exposição à criptografia e à volatilidade que a acompanha. Os dados de fluxo líquido da empresa de dados criptográficos Coinglass mostram que, na maior parte, os detentores de ETF permaneceram no jogo.

Em todos os ETFs de bitcoin à vista, houve saídas líquidas de cerca de US$ 168 milhões. Notavelmente, o popular fundo IBIT emitido por Pedra Preta não houve nenhum resgate e as saídas de segunda-feira são uma fração do valor de mercado de mais de US$ 50 bilhões dos fundos.

JPMorgan Chase analistas escreveram em uma nota que os volumes de ETFs de bitcoin à vista mais que dobraram na segunda-feira, para mais de US$ 5,2 bilhões na sexta-feira. O banco acrescentou que o volume de negócios superou o da estreia em janeiro.

Dentro dos ETFs de éter à vista, mais de US$ 48 milhões foi adicionado a todos os fundos, e os analistas do JPMorgan acrescentaram que os volumes de negociação “se recuperaram visivelmente”.

Analistas de ativos digitais da Bernstein disseram em nota de 5 de agosto que, diferentemente dos ciclos anteriores, quando era mais difícil investir em bitcoin por meio de exchanges de criptomoedas, os ETFs de bitcoin são ativos e “altamente líquidos”, sendo negociados em torno de US$ 2 bilhões por dia.

“Esperamos mais aprovações de wirehouse no terceiro e quarto trimestre, proporcionando assim mais acessos para a alocação de ativos ao Bitcoin”, escreveram eles.

A partir de quarta-feira, Morgan Stanley permitirá que seu exército de 15.000 consultores financeiros lance ETFs de bitcoin à vista emitidos pela BlackRock e Fidelity para clientes que atendam a determinados critérios, incluindo ter um patrimônio líquido superior a US$ 1,5 milhão, apurou a CNBC.

Até este ponto, as empresas de gestão de fortunas em Wall Street só facilitavam as negociações se os clientes solicitassem especificamente exposição a novos fundos criptográficos à vista. O Morgan Stanley é o primeiro grande player a permitir que consultores recomendem ativamente uma alocação de bitcoin aos clientes.

Outros provavelmente seguirão devido à demanda reprimida.

A corrida de alta mais recente do Bitcoin coincidiu diretamente com dezenas de bilhões de dólares fluindo para os novos fundos criptográficos à vista. É um número que poderá aumentar dramaticamente quando mais consultores financeiros se envolverem.

“Há muitas empresas que estão esperando para ver”, disse Jenny Johnson, CEO da Franklin Templeton, à CNBC em maio. “Então você ainda nem chegou à segunda onda. Esta é realmente a primeira onda de primeiros usuários.”

Franklin Templeton emite ETFs spot para bitcoin e éter.

“Acho que a próxima onda são as instituições muito maiores, para ficarem mais confortáveis ​​com a forma como tudo está resolvido”, disse Johnson.

Mas à medida que o bitcoin se torna um ativo macro líquido, os analistas da Bernstein esperam que a criptografia seja negociada em grande parte com base em “sugestões macro e eleitorais” durante a maior parte do terceiro trimestre.

“Se os mercados acionários mais amplos se recuperarem, com base na resposta do Fed, esperaríamos que os mercados de Bitcoin e criptomoedas o seguissem”, escreveram eles.

Analistas do Barclays também observaram na segunda-feira que os volumes de negociação de produtos ETF ainda são ofuscados pelos volumes nas exchanges de criptomoedas.

ASSISTIR: Este é um bom momento para comprar criptomoedas