Vanguard multou mais de US$ 100 milhões pela SEC por violações envolvendo fundos de aposentadoria com data prevista

A gigante de gestão de ativos Vanguard foi multada em mais de US$ 100 milhões para liquidar encargos relacionado às divulgações sobre fundos de investimento com data prevista, anunciou a Comissão de Valores Mobiliários na sexta-feira.

As violações decorrem de uma mudança de 2020, em que a Vanguard reduziu o requisito mínimo de investimento para seus fundos institucionais com data prevista. A ordem da SEC concluiu que a mudança estimulou resgates à medida que os clientes da Vanguard passaram de outros fundos na data prevista para as versões institucionais, criando distribuições tributáveis ​​para alguns dos acionistas restantes. A SEC disse que a Vanguard não divulgou adequadamente a natureza dessas distribuições.

“A ordem conclui que, como resultado, os investidores de varejo dos TRFs Investidores que não mudaram e continuaram a manter suas cotas de fundos em contas tributáveis ​​enfrentaram distribuições de ganhos de capital e obrigações fiscais historicamente maiores e foram privados do potencial crescimento composto de seus investimentos ”, disse a SEC em um comunicado à imprensa.

A multa de US$ 106,41 milhões será distribuída aos investidores prejudicados, disse a SEC. A Vanguard concordou com a multa sem admitir ou negar as conclusões da SEC.

A Vanguard é uma das maiores gestoras de ativos do mundo, reportando mais de US$ 10 trilhões em ativos em novembro passado. A empresa foi fundada por Jack Bogle na década de 1970 e tem a reputação de ser uma empresa de baixo custo e amigável ao investidor.

“A Vanguard está empenhada em apoiar mais de 50 milhões de investidores comuns e poupadores de aposentadoria que nos confiam suas economias. Estamos satisfeitos por ter chegado a este acordo e esperamos continuar a servir nossos investidores com opções de investimento de classe mundial”, disse Vanguard. disse em um comunicado.

A multa destaca como os investidores podem ver grandes despesas fiscais mesmo quando eles próprios não realizam quaisquer vendas de activos durante um ano civil. Quando a Vanguard reduziu o investimento inicial mínimo para seus fundos de aposentadoria institucionais para US$ 5 milhões, de US$ 100 milhões em dezembro de 2020, isso estimulou os investidores em planos de aposentadoria a sacar da classe de ações de investidor desses fundos e trocar para a versão institucional, de acordo com a SEC. .

A Vanguard teve então que vender os ativos subjacentes na classe de ações de investidores dos fundos para atender aos resgates dos investidores que partiram, descobriu a SEC. Como resultado, os acionistas que permaneceram na classe de ações de investidores ficaram sujeitos a uma grande distribuição de ganhos de capital – e a uma obrigação fiscal se mantivessem o fundo numa conta de corretagem tributável, de acordo com o despacho.

Normalmente, os fundos na data-alvo permanecem em contas com impostos diferidos, como planos 401(k) ou contas individuais de reforma – o que evitaria uma redução fiscal decorrente de uma grande distribuição de ganhos de capital.

As violações ocorreram sob o comando do ex-CEO Tim Buckley. O atual CEO, Salim Ramji, juntou-se à Vanguard vindo da BlackRock em 2024.

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