Seu 401(k) acabou, mas um novo relatório diz que os americanos precisam economizar mais

Como está o seu 401 (k)? Um novo relatório mostra que os americanos estão a poupar mais, mas provavelmente precisam de fazer ainda mais.

A Vanguard divulgou seu relatório anual, Como a América salva 2024. Vanguard e Fidelity são os dois maiores patrocinadores dos planos 401(k), e este é um retrato do que quase cinco milhões de participantes estão fazendo com seu dinheiro.

A boa notícia: os retornos do mercado de ações estão em alta e, em grande parte graças aos planos de inscrição automática, os investidores estão a poupar mais do que no passado.

A má notícia: os saldos das contas da mediana 401(k) de uma pessoa que se aproxima da reforma (65+) permanecem muito baixos.

Conclusão: os americanos ainda dependem muito da Segurança Social durante grande parte da sua reforma.

Maiores retornos, taxas de participação, taxas de poupança

Por que nos preocupamos tanto com os planos 401(k)? Porque é o principal veículo de poupança privada que os americanos têm para a aposentadoria. Mais de 100 milhões de americanos estão abrangidos por estes planos de “contribuição definida”, com mais de 10 biliões de dólares em activos.

Primeiro, 2023 foi um bom ano para ser investidor. A taxa média de retorno total dos participantes foi de 18,1%, o melhor ano desde 2019.

Mas para serem veículos eficazes para a reforma, estes planos precisam de: 1) ter elevadas taxas de participação e 2) manter elevados níveis de poupança.

Nessas frentes, há boas notícias. John James, diretor-gerente do Grupo de Investidores Institucionais da Vanguard, chamou-o de “um ano de progresso”.

A participação no plano atingiu máximos históricos. Graças a uma mudança na lei há vários anos, um número recorde de 59% dos planos ofereciam inscrição automática em planos 401(k). Esta é uma grande melhoria: ianteriormente, a adesão aos planos 401(k) ficava muitas vezes aquém das expectativas porque os investidores tinham de “aceitar”, ou seja, tinham de optar por participar no plano. Por indecisão ou simples ignorância, muitos não o fizeram. Ao mudar para a inscrição automática, os participantes foram automaticamente inscritos e tiveram que “cancelar” caso não quisessem participar.

O resultado: as taxas de matrícula aumentaram. Os planos com adesão automática tiveram uma taxa de adesão de 94%, contra 67% dos planos de adesão voluntária.

As taxas de poupança dos participantes atingiram máximos históricos. O participante médio diferiu 7,4% de suas economias. Incluindo as contribuições dos empregados e dos empregadores, a taxa média de contribuição total dos participantes foi de 11,7%.

Algumas outras observações sobre os investidores do plano 401(k) da Vanguard:

Eles preferem ações e fundos com datas-alvo. Eles amam ações em vez de títulos ou quaisquer outros investimentos. A contribuição média do plano para ações é de 74%. Um recorde de 64% de todas as contribuições de 2023 foram para fundos com datas previstas, que ajustam automaticamente as alocações de ações e títulos à medida que o participante envelhece.

Eles não negociam muito. Em 2023, apenas 5% dos participantes não aconselhados negociaram nas suas contas; 95% não negociaram nada. “Nos últimos 15 anos, geralmente observamos um declínio nas negociações dos participantes”, disse a Vanguard, que atribuiu parcialmente ao aumento da adoção de fundos com datas-alvo.

Apesar dos ganhos no mercado, os saldos das contas ainda são baixos

Em 2023, o saldo médio da conta dos participantes do Vanguard era de US$ 134.128, mas o saldo médio (metade tinha mais, metade tinha menos) era de apenas US$ 35.286.

Por que existe uma diferença tão grande entre a média e a mediana? Porque um pequeno grupo de investidores com grandes saldos aumenta as médias. Quarenta por cento dos participantes tinham menos de US$ 20.000 em suas contas de aposentadoria.

Distribuição de saldos de contas

• Menos de US$ 20.000 40%
• US$ 20.000 a US$ 99.999 30%
• US$ 100.000 a US$ 249.900 15%
• US$ 250.000 + 15%

Fonte: Vanguarda

Os saldos médios para aqueles que estão perto da reforma ainda são baixos

Uma forma diferente de encarar o problema é perguntar quanto pouparam as pessoas em idade de reforma, porque é uma indicação de quão preparadas estão para a reforma iminente.

Os investidores com 65 anos ou mais tinham um saldo médio de conta de US$ 272.588, mas um saldo médio de apenas US$ 88.488.

Um saldo médio de $ 88.488 não é muito quando se considera que os participantes mais velhos têm rendimentos mais elevados e taxas de poupança mais elevadas. Isso não é muito dinheiro para uma pessoa de 65 anos que se aproxima da aposentadoria.

É claro que esses saldos não refletem necessariamente as economias totais ao longo da vida. Alguns têm mais de um plano de aposentadoria porque tinham outros planos com empregadores anteriores. A maioria tem outras fontes de poupança para a aposentadoria, normalmente a Previdência Social. Um número cada vez menor também pode ter uma pensão. Alguns podem ter dinheiro em contas correntes ou ações ou títulos fora de uma conta de aposentadoria.

Independentemente disso, a matemática não parece ótima

Então, vamos fazer algumas contas de aposentadoria.

Um saque anual típico para uma conta 401(k) na aposentadoria é de cerca de 4%. Sacar 4% de $ 88.488 por ano rende $ 3.539 a cada 12 meses.

Em seguida, a Segurança Social. Em janeiro de 2023, o benefício médio da Previdência Social era de quase US$ 1.689 por mês, ou cerca de US$ 20.268 por ano.

Finalmente, embora as pensões sejam um benefício em extinção, vamos incluí-las.

De acordo com o Centro de Direitos de Pensão, o benefício de pensão anual médio para uma pensão privada é de US$ 9.262 (funcionários do governo têm benefícios mais elevados).

Aqui está nosso orçamento anual de aposentadoria:

• Poupança pessoal $ 3.539
• Pensão $ 9.262
• Segurança Social $ 20.264
• Total: $ 33.065

Certamente é possível viver com US$ 33.000 por ano, mas isso provavelmente só funcionaria se você fosse dono de uma casa, tivesse despesas baixas e morasse em uma parte do país de baixo custo.

Mesmo assim, dificilmente seria uma reforma robusta.

E estes são os sortudos. Apenas 57% dos aposentados têm uma conta de aposentadoria com imposto diferido como um 401 (k) ou IRA. Apenas 56% relataram receber rendimentos de uma pensão.

E essa renda extra determina em grande parte se um aposentado se sente bem ou mal com sua aposentadoria.

Em 2023, quatro em cada cinco reformados disseram que estavam pelo menos bem financeiramente, mas isto variava enormemente dependendo se os reformados tinham fontes de rendimento fora da Segurança Social. Apenas 52% dos aposentados que não tinham renda privada disseram que estavam pelo menos bem financeiramente.

O que pode ser feito?

Para ter uma reforma mais robusta, os americanos terão apenas de poupar mais.

Um problema é que os investidores ainda não contribuem com o valor máximo permitido. Apenas 14% dos participantes pouparam o montante máximo legal de 22.500 dólares por ano (30.000 dólares para pessoas com 50 anos ou mais). A razão provável: a maioria sentiu que não tinha dinheiro para isso.

No entanto, apenas 53% daqueles com rendimentos superiores a 150.000 dólares contribuíram com o máximo permitido. Dado que a equiparação dos empregados é “dinheiro grátis”, poder-se-ia pensar que os participantes nessa faixa de rendimento escolheriam racionalmente maximizar a sua contribuição. O facto de muitos ainda não o fazerem sugere que é necessária mais educação dos investidores.

Independentemente disso, é muito perigoso presumir que os reformados serão resgatados por um mercado de ações em constante ascensão. Mais um ano perto de 2022, quando o S&P 500 caiu 20% e a confiança dos investidores no seu futuro financeiro irá provavelmente deteriorar-se.