Paramount e Skydance concordam em fusão, encerrando a era Redstone

Skydance Mídia e Paramount Mundial concordaram em se fundir, anunciaram as empresas na noite de domingo, abrindo um novo capítulo para um dos estúdios mais antigos de Hollywood.

Shari Redstone, presidente não executiva da Paramount, venderá o controle acionário da família na empresa em uma transação complexa que culminará em uma fusão.

O acordo representa o fim de uma era para os Redstones, cujo falecido patriarca, Sumner Redstone, transformou a rede familiar de cinemas drive-in em um império de mídia que incluía a Paramount Pictures, a rede de transmissão CBS e as redes de televisão a cabo Comedy Central, Nickelodeon. e MTV.

A fusão combinaria a Paramount, sede de filmes clássicos como “Chinatown”, “O Poderoso Chefão” e “Café da Manhã”, com seu parceiro financeiro em vários filmes recentes importantes, incluindo “Top Gun: Maverick”, “Missão: Impossível”. Dead Reckoning” e “Star Trek – Além da Escuridão”.

O acordo elevaria David Ellison, o descendente da tecnologia de 41 anos que fundou a Skydance, como o mais novo corretor de poder de Hollywood. Ele herdará uma empresa de mídia que enfrenta uma montanha de desafios, enquanto navega em um negócio de entretenimento abalado pela revolução do streaming de vídeo.

A Paramount perdeu quase US$ 17 bilhões em valor desde o final de 2019, à medida que seu negócio de televisão tradicional se deteriorou mais rápido do que seu serviço de streaming Paramount+ poderia gerar lucro.

Tem havido tensão nas suítes executivas. Seu presidente-executivo, Bob Bakish, foi demitido em abril, após entrar em conflito com o acionista controlador da empresa, Shari Redstone, por causa do acordo com a Skydance. Ele foi substituído por um trio de executivos que ocupam o “escritório do CEO”, um grupo que propôs fazer cortes de US$ 500 milhões, vender certos ativos e explorar um possível parceiro de joint venture para a Paramount+.

Estes planos, que significariam mais demissões numa empresa que já passou por uma onda de cortes de empregos, podem agora estar em questão.

Ellison provavelmente será acompanhado na Paramount pelo veterano executivo de mídia Jeff Shell, ex-presidente-executivo da NBCUniversal, assim que o acordo for fechado, de acordo com duas pessoas familiarizadas com as discussões. Shell deixou a NBCU no ano passado após uma investigação sobre um relacionamento impróprio e posteriormente ingressou na RedBird como presidente de esportes e mídia.

O acordo Paramount-Skydance culminou meses de negociações que pareciam ter descarrilado quando Redstone cancelou abruptamente as negociações em 11 de junho.

Naquela época, a Skydance e seus parceiros haviam chegado a um acordo para adquirir a holding da família Redstone, a National Amusements, que detém 77% das ações com direito a voto da Paramount. No entanto, as negociações chegaram a um impasse sobre outras questões, incluindo o pedido da National Amusements de que o acordo fosse aprovado por uma maioria de acionistas não-Redstone, uma condição que a Skydance considerou impossível.

Outros possíveis licitantes para a National Amusements surgiram: o produtor independente de Hollywood Steven Paul, o herdeiro da Seagram, Edgar Bronfman, que é apoiado pela empresa de private equity Bain Capital, e IAC Presidente Barry Diller.

Enquanto isso, as discussões entre Ellison e Redstone foram retomadas silenciosamente e tornaram-se mais construtivas, segundo duas pessoas familiarizadas com essas discussões.

A Skydance aumentou o pagamento da família Redstone pela venda da National Amusements para US$ 1,75 bilhão, disse uma das fontes familiarizadas com os termos do acordo. Também reforçou as proteções legais contra possíveis ações judiciais de acionistas, abrindo caminho para um novo acordo, disse a fonte.

Ellison e seus financiadores, incluindo a Redbird Capital Partners, também tomaram medidas para reforçar os balanços da Paramount, prometendo uma injeção de US$ 1,5 bilhão, disse a fonte à Reuters. Eles também se ofereceram para comprar cerca de 50% das ações sem direito a voto da Paramount por US$ 15 por ação, disse a fonte.

Os detentores de ações com direito a voto Classe A receberiam US$ 23 por ação, de acordo com outra fonte.

O acordo também dá à Paramount 45 dias para encontrar uma oferta melhor, deixando aberta a possibilidade de mais uma reviravolta na história em um processo de acordo já caótico.

Divulgação: A Comcast é proprietária da NBCUniversal, empresa-mãe da CNBC.