Os planos de criptografia de Trump deixaram os CEOs de Wall Street entusiasmados com os ativos digitais

Uma imagem de desenho animado do presidente eleito dos EUA, Donald Trump, com tokens de criptomoeda, retratada em frente à Casa Branca para marcar sua posse, exibida em uma loja Coinhero em Hong Kong, China, na segunda-feira, 20 de janeiro de 2025.

Paulo Yeung | Bloomberg | Imagens Getty

Apenas alguns dias após o início da segunda administração do presidente Donald Trump, Wall Street está cantando uma música diferente sobre criptografia.

“Para nós, a equação é realmente saber se nós, como uma instituição financeira altamente regulamentada, podemos atuar como transatores”, Morgan Stanley O CEO Ted Pick disse à CNBC na quinta-feira no Fórum Econômico Mundial em Davos, Suíça.

O novo otimismo entre um número crescente de executivos de bancos que estiveram em Davos esta semana está ligado à agenda pró-criptomoeda de Trump. Trump, um cético em relação às criptomoedas em seu primeiro mandato, abordou o assunto durante sua campanha de 2024 e passou a contar com o dinheiro da indústria de criptomoedas em seu esforço para derrotar a ex-vice-presidente Kamala Harris.

O presidente emitiu na quinta-feira uma ordem executiva abrangente sobre criptografia, com ênfase em “proteger e promover” o uso e desenvolvimento de ativos digitais. Os bancos têm sido relutantes em apoiar a criptografia e permitir transações até este ponto, em grande parte devido à posição do governo. A SEC instaurou mais de 200 ações de fiscalização relacionadas a criptomoedas desde 2013, de acordo com a Pesquisa Cornerstone.

“Trabalharemos com o Tesouro e outros reguladores para descobrir como podemos oferecer isso de forma segura”, disse Pick.

Trump nomeou vários defensores da criptografia para posições críticas em sua administração. Eles incluem Paul Atkins para presidir a Comissão de Valores Mobiliários, onde foi comissário do presidente George W. Bush. Howard Lutnick, CEO da Cantor Fitzgerald, é a escolha de Trump para secretário de Comércio, e o gestor de fundos de hedge Scott Bessent foi escolhido para liderar o Tesouro.

Se confirmado, Bessent supervisionaria o IRS e a Rede de Execução de Crimes Financeiros, que desempenham papéis importantes na definição de políticas fiscais e de conformidade para transações criptográficas e no estabelecimento de diretrizes para a adoção de criptomoedas nos EUA.

Pick diz que o Morgan Stanley trabalhará com reguladores federais para determinar se é possível aprofundar os laços do banco com os mercados de criptomoedas. A sua empresa tem sido mais agressiva do que as suas congéneres de Wall Street.

Em 2021, o Morgan Stanley se tornou o primeiro grande banco dos EUA a oferecer aos seus clientes ricos acesso a fundos bitcoin. Em agosto passado, foi o primeiro grande player de Wall Street a permitir que seus consultores financeiros começassem a oferecer aos clientes alguns dos fundos negociados em bolsa de bitcoin lançados no início do ano passado. Até agora, as empresas de gestão de fortunas só facilitaram as negociações se os clientes solicitassem exposição aos novos fundos criptográficos à vista.

Pick sugeriu que quanto mais o bitcoin se infiltra no mainstream, mais ele é visto como uma parte legítima do sistema financeiro.

“Quanto mais tempo é negociado, a percepção se torna realidade”, disse ele.

‘Apenas mais uma forma de pagamento’

Banco da América O CEO Brian Moynihan expressou a disposição de adotar a criptografia, especificamente como opção de pagamento, se o ambiente regulatório mudar sob a nova administração. Falando em Davos, Moynihan enfatizou que diretrizes claras poderiam desbloquear uma adoção mais ampla.

“Se as regras vierem e tornarem isso algo real com o qual você possa realmente fazer negócios, você descobrirá que o sistema bancário terá um impacto difícil no lado transacional”, disse Moynihan em entrevista na terça-feira à CNBC.

Moynihan, que dirige o segundo maior banco em ativos nos EUA, observou que a criptografia pode se tornar “apenas mais uma forma de pagamento”, como Visa, MasterCard ou Maçã Pagar. No entanto, ele evitou discutir criptomoedas como o bitcoin como investimentos ou reservas de valor, chamando isso de “uma questão separada”.

Goldman Sachs investe mais de US$ 400 milhões em ETFs de bitcoin

Outro grande obstáculo à adoção de criptomoedas por Wall Street é uma regra contábil, emitida pela SEC em 2022, que exige que os bancos classifiquem as criptomoedas como passivos em seus balanços. A regra sujeita esses ativos a requisitos rígidos de capital, aumentando significativamente os riscos financeiros e regulatórios da oferta de serviços de custódia de criptomoedas.

Os esforços para derrubar a regra, conhecida como SAB 121, ganharam apoio bipartidário no Congresso no ano passado. Mas o então presidente Joe Biden vetou a legislação proposta, deixando a regra intacta e desencorajando ainda mais os bancos a adotarem ativos digitais. Os bancos foram amplamente proibidos de expandir suas ofertas de criptografia além da negociação de derivativos e de oferecer ETFs a clientes de gestão de patrimônio.

“No momento, do ponto de vista regulatório, não podemos possuir” bitcoin, Goldman Sachs O CEO David Solomon disse à CNBC em uma entrevista em Davos esta semana. Ele disse que o banco revisitaria a questão se as regras mudassem.

Com a administração pró-criptomoeda Trump agora no poder, há um otimismo renovado de que o SAB 121 possa ser revogado ou revisto, permitindo que os bancos custódiam ativos criptográficos sem tais requisitos de capital onerosos.

O Bitcoin atingiu um recorde de quase US$ 110.000 na segunda-feira, antes da posse de Trump, liderando ganhos mais amplos no mercado de criptografia. Na quinta-feira, ele estava sendo negociado em torno de US$ 104.000.

– Hugh Son, da CNBC, contribuiu para este relatório.