Os mercados de ações com melhor desempenho da Ásia no primeiro semestre de 2024: lista dos principais de Taiwan e Japão

O otimismo na inteligência artificial impulsionou o mercado de ações de Taiwan no primeiro dia de 2024, tornando-o o mercado com melhor desempenho na Ásia-Pacífico até agora neste ano.

O Índice Ponderado de Taiwan aumentou 28% até agora este ano, impulsionado por ações ao longo da cadeia de valor da IA.

Peso pesado Taiwan Semiconductor Manufacturing Corp. subiu 63% no primeiro semestre do ano, enquanto sua rival Foxconn – negociada como Indústria de Precisão Hon Hai – saltou 105% no mesmo período.

“O desempenho dos mercados globais este ano foi em grande parte impulsionado pelos temas da Inteligência Artificial e da política do banco central, e é provável que isso continue”, disse Rahul Ghosh, especialista global em portfólio de ações da empresa de gestão de ativos T. Rowe Price. perspectivas de investimento da empresa.

O potencial e a escala do ciclo de investimento em IA continuam a impulsionar a actividade económica a nível mundial, disse ele, acrescentando que o impacto dos investimentos em IA está a alargar-se a sectores como o industrial, os materiais e os serviços públicos.

Índice de referência do Japão Nikkei 225 ficou em segundo lugar na região, depois de superar repetidamente os máximos históricos no início deste ano. Nos primeiros seis meses do ano, o Nikkei valorizou cerca de 18%.

O Nikkei quebrou o recorde de 34 anos em fevereiro, quebrando seu recorde anterior de 38.915,87, estabelecido em 29 de dezembro de 1989.

Depois disso, o índice ultrapassou o limite psicológico de 40.000 e finalmente atingiu um novo máximo histórico de fechamento de 40.888,43 em 22 de março.

Embora Taiwan possa liderar os mercados asiáticos, o Japão parece ser o mercado preferido no futuro, entre os analistas que falaram com a CNBC.

Ghosh disse que a melhoria dos padrões de governança corporativa continua a ter um impacto tangível – e considerável – no desempenho das empresas na quarta maior economia do mundo.

Além disso, uma nota de 14 de junho de Ben Powell, estrategista-chefe de investimentos da APAC no BlackRock Investment Institute, destacou que o Banco do Japão tem confiança crescente de que cumprirá suas metas de inflação e, como tal, normalizará sua política monetária “de forma gradual e maneira medida.”

Powell disse que o cenário macroeconómico do Japão é favorável para activos de risco. “Continuamos com maior ponderação nas ações japonesas, impulsionados pela forte dinâmica de reforma empresarial, pelos lucros saudáveis ​​e pelo apoio à avaliação das taxas de juro reais ainda negativas.”

Embora a maioria dos mercados asiáticos esteja em território positivo no acumulado do ano, três mercados de ações – Tailândia, Indonésia e Filipinas – caíram em território negativo.

O índice SET da Tailândia despencou 8% nos primeiros seis meses, tornando-se o índice com pior desempenho na região. O Jakarta Composite caiu 2,88%, enquanto o índice da bolsa de valores das Filipinas caiu cerca de 0,6% no mesmo período.

A maioria dos bancos centrais da Ásia está de olho no próximo movimento da Reserva Federal, uma vez que normalmente tomam decisões de política monetária com base nas medidas previstas pelo banco central dos EUA.

O Fed sinalizou no final de 2023 que vários cortes nas taxas estavam previstos este ano.

No entanto, o O “gráfico de pontos” mais recente da reunião de maio do Fed projetou apenas um corte de 25 pontos base para o restante de 2024. Este foi um grande desvio do gráfico divulgado no final de março, onde o Fed deu a entender que as taxas serão reduzidas em 75 pontos base em 2024.

O Ferramenta CME FedWatch indica que 61% dos investidores esperam que a Fed reduza as taxas em 25 pontos base na reunião de Setembro.

Mas em 16 de junho, o presidente da Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, disse que era uma “previsão razoável” que o banco central dos EUA reduziria as taxas de juro uma vez este ano, mas esperaria até dezembro para o fazer.

A opinião de Kashkari foi compartilhada por Ken Orchard, chefe de renda fixa internacional da empresa de gestão de ativos T. Rowe Price.

“Ainda vemos o Fed cortar 25 pontos base na sua reunião de política monetária de dezembro, depois que as eleições de novembro estiverem concluídas, e possivelmente uma vez no verão.”

No entanto, ele previu que o banco central irá decretar menos cortes em 2025 do que o gráfico de pontos sugere, chamando as perspectivas para 2025 de “mais obscuras” do que para este ano.

“Uma ou duas reduções nas taxas no próximo ano parecem mais realistas”, disse Orchard, alertando que há uma chance de o Fed até aumentar os custos dos empréstimos no próximo ano.

“Existe o risco de que os cortes de seguros por parte do Fed possam permitir que a inflação agrave e aumentem as chances de voltar a um viés de alta em 2025”.

Homin Lee, estrategista macro sênior do banco privado suíço Lombard Odier, parecia mais otimista, dizendo à CNBC que seu cenário base são dois cortes no segundo semestre de 2024.

Isso é um a menos do que os três cortes que o banco previu no seu relatório de perspectivas de 9 de maio, antes do gráfico de pontos revisado do Fed.

“Dito isto, ainda estamos confiantes de que os cortes nas taxas começarão em setembro, dada a posição ‘assimétrica’ do Fed, ou seja, o obstáculo para um novo aperto é extremamente alto, enquanto o obstáculo para o início dos cortes nas taxas é muito menor”, acrescentou Lee.