O próximo grande pagamento pelos direitos de mídia da NFL está a anos de distância

Em 2021, a Liga Nacional de Futebol assinou um acordo de direitos de mídia por 11 anos e US$ 111 bilhões. Em julho, a National Basketball Association assinou um acordo próprio de 11 anos e US$ 77 bilhões.

O que vem a seguir? Bem, não muito tão cedo.

Embora o Ultimate Fighting Championship e a Fórmula 1 tenham acordos que expiram em 2025, a grande maioria dos principais esportes universitários e profissionais assinaram recentemente acordos de direitos de mídia de longo prazo com redes de TV e streamers dos EUA.

Bem-vindo à crise dos direitos da mídia esportiva. Ou a calmaria antes da tempestade.

A NFL pode cancelar seu acordo atual com todos os seus parceiros de mídia – exceto Disneyque tem uma estrutura de negócios ligeiramente diferente – após a temporada 2028-29. Nessa altura, impulsionado pelo ritmo de mudança entre as maiores empresas de comunicação social, todo o cenário poderá ser significativamente diferente do que é hoje, alterando drasticamente a quantidade de receitas que as ligas geram e quem está a pagar.

“Qualquer pessoa que diga com algum grau de certeza que a NFL vai optar por sair ou não é uma banana”, disse Daniel Cohen, vice-presidente executivo de consultoria global de direitos de mídia da Octagon. “Há tanta coisa que você não pode prever nem daqui a dois anos, muito menos seis.”

A decisão de exclusão da NFL, ainda que ainda esteja a anos de distância, é a próxima mudança tectônica potencial que influenciará o equilíbrio de poder na mídia. É possível que a NFL opte por encerrar acordos com provedores de mídia de longa data nas tardes de domingo, como Raposa e Paramount Global CBS a favor de streamers, como Maçã, Amazônia, do Google YouTube ou mesmo Netflix.

Também será um impulsionador significativo das avaliações futuras das equipes da NFL. Na quinta-feira, a CNBC revelará sua lista oficial de avaliações de equipes da NFL de 2024, classificando todas as 32 franquias profissionais.

Dado o estado actual dos meios de comunicação social, com Paramount Mundial concordando em se fundir com a Skydance Media em meados de 2025, Descoberta da Warner Bros. procurando ativamente parceiros para construir escala e compartilhar o custo do conteúdo, e Netflix entrando nos esportes ao vivo com a aquisição dos jogos da NFL no dia de Natal, os potenciais licitantes para jogos em quatro a cinco anos poderão ser dramaticamente diferentes dos de hoje. Isso determinará quanto de aumento a NFL poderá obter em seu próximo acordo de direitos.

“Provavelmente haverá empresas que não existem hoje que se fundirão para criar novos concorrentes competitivos”, disse o ex-presidente da CBS Sports, Neal Pilson, que fundou a empresa de consultoria de mídia esportiva Pilson Communications. “Outros acordos, como a NBA, são um ponto de dados, mas a NFL é o seu próprio mercado. A programação é o mel. Tudo é impulsionado pela popularidade da NFL.”

Outra determinação de quanto os acordos de direitos de mídia esportiva aumentarão no futuro será a situação do pacote cada vez menor de TV paga. Até o momento, houve 4 milhões de perdas de clientes de TV paga neste ano, “um total impressionante em apenas seis meses”, de acordo com um relatório recente da MoffettNathanson.

Os esportes ao vivo têm sido a cola que mantém o pacote unido, e a maior parte da audiência ainda vem da TV tradicional em vez do streaming.

A economia do pacote – ainda uma fonte de renda para provedores de conteúdo como Disney e Comcast NBCUniversal – impulsionou aumentos de direitos durante décadas. Enquanto isso, o streaming ainda não gerou lucro para a maioria das empresas de mídia.

Tradicionalmente, o alcance das redes de transmissão, especialmente em áreas rurais que ainda não possuem internet de alta velocidade consistente, fez com que a NFL valorizasse a Fox, a Disney, a NBCUniversal e a CBS – todas proprietárias de redes de transmissão. A maioria dos jogos da NFL vai ao ar em emissoras nacionais.

A NBA também substituiu sua parceria com Descoberta da Warner Bros.que não possui rede de transmissão, com a NBCUniversal, que possui.

Mas daqui a quatro anos, é possível que a mudança contínua para o streaming, combinada com os bolsos mais fundos da Big Tech, convença a NFL a ver a transmissão como anacrónica e não essencial.

Por outro lado, se os streamers se tornarem os únicos distribuidores de desporto, terão todo o poder de mercado, o que poderá sufocar as avaliações.

“Se você colocar todos os seus ovos nas cestas dos grupos de streaming, e se a mídia tradicional for prejudicada a ponto de não poder mais pagar pelos direitos de mídia, então você estará dando aos streamers muito poder de mercado”, disse Shirin Malkani, copresidente do grupo da indústria esportiva da Perkins Coie.

O acordo da National Hockey League com seus parceiros de mídia dura durante a temporada 2027-28.

O acordo da Liga Principal de Beisebol é até 2028 – e provavelmente será moldado mais pela expiração do acordo coletivo de trabalho dos jogadores em 2026 do que pelo estado da indústria da mídia. Ainda assim, as grandes mudanças no negócio desportivo regional, além do cenário televisivo tradicional, poderiam fazer da MLB um teste decisivo para os acordos de direitos que se seguem.

O PGA Tour acordo de mídia vai até 2030. A NBCUniversal é dona dos Jogos Olímpicos de Inverno até 2030 e dos Jogos Olímpicos de Verão até 2032. NASCAR assinou um contrato no final do ano passado com operadoras de mídia até 2031. ESPN fechou os playoffs de futebol universitário até 2031. Apple fechou acordo para Major League Soccer até 2032.

A natureza de longo prazo destes acordos deu alguma certeza ao actual ecossistema mediático. Isso é um benefício para as ligas, empresas de mídia e provedores de TV paga, que dependem da consistência do fluxo de caixa.

“Meu conselho aos clientes é que se você está em um acordo que parece justo agora, ou que é analiticamente justo para bom, não procure por algo grande”, disse Cohen, da Octagon, que representa diversas ligas esportivas profissionais em seus países. acordos de mídia. “As coisas continuarão evoluindo nos próximos seis anos, então é melhor manter um bom negócio”.

Divulgação: A NBCUniversal da Comcast é a controladora da CNBC.

Sintonize: CNBC revela as avaliações oficiais da equipe da NFL de 2024 na quinta-feira, 5 de setembro, no ar e online.