Nvidia vê um influxo ‘notável’ de dólares de investidores de varejo à medida que os comerciantes migram para a querida IA

Jensen Huang, CEO da Nvidia, chega para o Fórum Inaugural do AI Insight no Edifício Russell no Capitólio em 13 de setembro de 2023.

Tom Willians | CQ-Roll Call, Inc. Imagens Getty

À medida que Michael MacGillivray via a inteligência artificial tornar-se mais omnipresente na vida quotidiana, o jovem de 25 anos queria que os seus investimentos reflectissem isso. Não demorou muito para descobrir como ele queria seguir a tendência.

“Sempre que você olha para a IA, é como se todos os caminhos levassem a Nvidia”, disse MacGillivray, que gastou milhares de dólares em ações este ano em sua casa em Michigan. “Definitivamente foi um grande investimento.”

As compras de MacGillivray contribuíram para os quase US$ 30 bilhões investidos na Nvidia por investidores comuns este ano, de acordo com dados da Vanda Research. Isso o tornou o patrimônio líquido mais comprado pelos comerciantes de varejo em 2024, em 17 de dezembro.

A Nvidia viu quase o dobro da quantidade de entradas líquidas deste grupo em comparação com o SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)que acompanha o benchmark amplo para o mercado de ações dos EUA. Também está a caminho de destronar Teslao favorito dos investidores de varejo que ganhou o título mais comprado em 2023. (A empresa calcula os fluxos líquidos para cada título subtraindo suas saídas totais das entradas.)

“A Nvidia acabou sendo a única ação que roubou a cena da Tesla por causa dos impressionantes ganhos de preços”, disse Marco Iachini, vice-presidente sênior da Vanda. “O desempenho fala por si.”

‘Para cima e para cima e para cima’

É a última novidade para a Nvidia. O titã da IA apaixonou investidores grandes e pequenos por mais de um ano. O fabricante de chips foi admitido no conceituado Média Industrial Dow Jones no mês passado e é, de longe, o melhor desempenho do índice de 30 ações em 2024.

Apesar das negociações difíceis em dezembro, as ações “Magnificent Seven” caminham para terminar 2024 com uma alta de mais de 180%. Esse aumento impulsionou as ações para um grupo de elite de empresas com capitalizações de mercado que ultrapassam os 3 biliões de dólares. Nvidia é atualmente a segunda empresa mais valiosa dos EUA

Nvidia, acumulado do ano

Naturalmente, esta investida nas ações da Nvidia fez com que as ações desempenhassem um papel maior nas participações do investidor médio. Os dados da Vanda mostram que a Nvidia tem um peso de mais de 10% no portfólio típico do trader familiar, acima dos apenas 5,5% no início de 2024. É agora a segunda maior participação do investidor de varejo médio, ficando marginalmente atrás da Tesla .

Além disso, as entradas líquidas de varejo da Nvidia em 2024 são mais de 885% maiores do que o valor visto apenas três anos antes.

“A Nvidia realmente se destaca pela rapidez com que os investidores de varejo se tornaram uma grande parte da participação acionária”, disse Gil Luria, chefe de pesquisa tecnológica do DA Davidson, um banco de investimento. “A subida foi notável.”

Um desses acionistas individuais é Genevieve Khoury, profissional de marketing de mídia social. Ela começou a comprar ações em 2022 por recomendação do pai, que trabalha no setor de tecnologia. Khoury planeja ficar com suas ações até que possa lucrar com o pecúlio para o pagamento de uma casa ou outra compra significativa.

“Continuava subindo e subindo”, disse o morador da área de Los Angeles. “Estou apenas segurando.”

‘De cair o queixo’

As entradas tenderam a aumentar este ano em torno dos relatórios de lucros da Nvidia, de acordo com Iachini, da Vanda. Os investidores de varejo também compraram durante a queda no início de agosto, que coincidiu com uma liquidação mais ampla do mercado.

Com certeza, as ações viram os fluxos esfriarem até certo ponto, à medida que perdiam um pouco de força. Luria, do DA Davidson, observou que as ações estavam mais caras há seis meses do que nas sessões recentes.

Mesmo que a Nvidia continuasse a superar as expectativas de lucros de Wall Street, não estava excedendo as estimativas o suficiente para continuar o rápido crescimento dos preços das ações, disse Luria. Agora, ele disse que as ações chegaram a níveis mais “equilibrados” e “razoáveis”.

Apesar desta volatilidade recente, investidores individuais como Prajeet Tripathy permanecem otimistas quanto à liderança da empresa em IA e foco na inovação. “Acho que só vai continuar a aumentar exponencialmente”, disse Tripathy, recém-formado.

Eu compraria qualquer queda significativa na Nvidia, diz Paul Meeks do Harvest Portfolio

Embora investir seja em grande parte uma atividade digital, o amor dos participantes do mercado pela Nvidia se espalhou pelo mundo real. Vários se reuniram na cidade de Nova York no final de agosto para uma bem–documentado assistir a festa centrada no relatório de lucros da Nvidia. Este evento ocorreu poucos meses após a divisão das ações em 10 para 1, um movimento que normalmente é feito para incentivar os investidores de varejo.

Embora a propriedade de varejo da Nvidia seja substancial, esse fator não elevou o múltiplo preço-lucro da mesma forma que fez para a Tesla e PalantirLuria disse. Ainda assim, o estrategista de ações da Morningstar, Brian Colello, disse que a Nvidia tem volatilidade “bastante significativa” para uma ação de seu tamanho, o que pode enfatizar o papel que os comerciantes de varejo podem desempenhar na condução dos preços das ações.

“Às vezes é surpreendente que uma empresa tão grande possa ter uma mudança tão grande no preço das ações em um determinado dia”, disse Colello.

O que os investidores de varejo desejam em seguida

2024 marca o segundo ano consecutivo em que uma única ação eclipsou o SPDR S&P 500 ETF Trust em fluxos líquidos. No entanto, fluxos consideráveis para o ETF podem amenizar quaisquer preocupações de que os investidores estejam renunciando a fundos de índices amplos considerados investimentos seguros, de acordo com Iachini. Os últimos dois anos de altos fluxos de entrada em nomes de tecnologia megcap podem, em vez disso, refletir os comerciantes que perseguem o mercado altista contínuo, disse Iachini.

Apesar dos fortes retornos, disse Iachini, a Nvidia pode ser uma escolha surpreendente para o típico investidor doméstico. Apesar da jaqueta de couro exclusiva do CEO da Nvidia, Jensen Huang, a empresa carece de uma personalidade “divina” que possa atrair a atenção dos investidores de varejo, disse Iachini. Por exemplo, ele citou o CEO da Tesla, Elon Musk, que fez barulho este ano por seu apoio público ao presidente eleito Donald Trump durante a campanha.

Alex Karp, CEO da Palantir Technologies, posa ao lado do logotipo da empresa antes de uma entrevista à Reuters no resort alpino de Davos, Suíça, em 23 de maio de 2022.

Arnd Wiegmann | Reuters

Olhando para o futuro, a Palantir ganhou força entre o público varejista durante o quarto trimestre e pode ser a favorita no novo ano, disse Iachini. O estoque de software foi o nono título mais comprado no balanço em 2024, superando AmazôniaAlphabet e Microsoft, segundo dados da Vanda.

CEO da Palantir, Alex Karp agradeceu aos pequenos investidores durante um vídeo postado no domingo em um cenário coberto de neve. “Extremamente grato a todos vocês, investidores individuais, que aproveitaram o tempo e a oportunidade e tiveram a coragem de deixar de lado os chavões convencionais, enferrujados e rabugentos”, disse Karp no clipe, enquanto usava óculos refletivos e segurava bastões de esqui.

Apropriadamente, Palantir foi uma aquisição recente de Khoury, o profissional de marketing de mídia social da Califórnia, por conselho de um amigo. Khoury tem esperança de uma corrida semelhante à da Nvidia, para que possa manter o direito de se gabar diante de conhecidos que acreditam saber mais sobre investimentos do que ela. Está indo bem até agora: as ações dispararam perto de 380% em 2024, tornando-se o melhor desempenho no S&P 500 no acumulado do ano.

“Várias vezes na faculdade, as pessoas tentavam falar comigo sobre isso como se eu não soubesse do que estava falando”, disse Khoury, que se formou este ano em finanças. “Estou tipo, claro, sim, não sei do que estou falando, mas tenho Nvidia.”