Monte dei Paschi faz oferta de 13 mil milhões de euros pelo Mediobanca

O resgate da Itália Monte dei Paschi di Siena na sexta-feira lançou uma oferta de aquisição de todas as ações de 13,3 bilhões de euros (US$ 13,95 bilhões) para pares nacionais maiores Mediobanca.

As ações do Monte dei Paschi (MPS) caíram 7,97% às 11h39, horário de Londres, com o Mediobanca subindo 6,28%.

Oferecendo 23 de suas ações por 10 de seu objetivo de aquisição, o Monte dei Paschi avalia as ações da Mediobanca em cerca de € 15.992 cada, um prêmio de 5% em relação ao preço de fechamento de 23 de janeiro. 17.

O patrimônio do Monte dei Paschi valia 8,7 bilhões de euros no fechamento de 23 de janeiro, enquanto a capitalização de mercado do Mediobanca era de 12,3 bilhões de euros, segundo dados da FactSet.

A CNBC entrou em contato com o Mediobanca para comentar.

De acordo com os termos da oferta, a Monte dei Paschi estima benefícios antes de impostos de 700 milhões de euros por ano decorrentes da transação, o que a ajudaria a alavancar créditos fiscais de perdas sustentadas anteriores e adicionar 500 milhões de euros por ano durante os próximos seis anos.

O credor, que pretende retirar o Mediobanca da bolsa, espera fechar a transação até o final de setembro, disse o CEO do Monte dei Paschi, Luigi Lovaglio, em um briefing.

“O Mediobanca é a melhor opção no melhor momento para uma combinação de negócios poderosa”, acrescentou. “Vamos aproveitar a excelência dos dois cérebros, preservando o seu posicionamento único. O novo campeão italiano será resiliente com [a] mix de negócios diversificado.”

Em nota de sexta-feira, os analistas da KBW Hugo Cruz e Ben Maher observaram que a proposta tem potencial de sinergia “limitado” e chances de sucesso.

O Monte dei Paschi, o banco mais antigo do mundo, exigiu um resgate estatal em 2017, após anos de perdas devastadoras, mas mudou o rumo da sua sorte sob a liderança do veterano do UniCredit, Lovaglio. O governo italiano retém uma participação de 11,73% no credor, depois de ter diminuído a sua posição numa tentativa de reprivatizar o credor.

A Delfin, holding do falecido bilionário Leonardo del Vecchio, aumentou sua posição para 9,78% desde janeiro, com o magnata dos negócios Francesco Gaetano Caltagirone agora detendo 5,03%. Delfin e Caltagirone são os maiores acionistas do Mediobanca, com 19,8% e 7,8%, respetivamente.

“A transação poderá contribuir para completar a dinâmica do sistema financeiro italiano, num contexto de forte consolidação”, disse o sindicato bancário italiano Fabi após o anúncio da oferta, segundo uma tradução da CNBC. “O MPS, historicamente no centro de acontecimentos complexos, está agora a avançar numa direção ambiciosa. A candidatura confirma, entre outras coisas, que o MPS recuperou completamente.”

Em meio a um ambiente útil e de alto interesse, o Monte dei Paschi conseguiu no ano passado oferecer aos seus primeiro dividendo em 13 anosapresentando um índice CET1 — uma medida da força e resiliência de um banco — de 18,3% no terceiro trimestre.

A oferta de sexta-feira contribui para um quadro de aquecimento do apetite por fusões e aquisições no setor bancário e de serviços financeiros da Itália, onde o segundo maior banco do país, o UniCredit, anteriormente se ofereceu para comprar Banco BPMque por sua vez pretende adquirir a gestora de fundos Anima Holding. O próprio Monte dei Paschi era um alvo potencial de aquisição do UniCredit até que as negociações fracassaram recentemente em 2021.

– Silvia Amaro e Ganesh Rao da CNBC contribuíram para este relatório.