Ministro das Finanças da Alemanha critica oferta “muito agressiva” do UniCredit pelo Commerzbank

Credor italiano UniCréditoA oferta “muito agressiva e muito opaca” do Commerzbank foi criticada pelo ministro das Finanças da Alemanha, Jörg Kukies, que sublinhou que as aquisições hostis normalmente não funcionam.

“No governo, precisamos proteger a segurança e a estabilidade de um setor bancário sistémico”, disse Kukies à CNBC na quinta-feira no Fórum Económico Mundial em Davos. “Aquisições hostis em bancos sistêmicos não tendem a ser bem-sucedidas.”

O UniCredit detém agora uma participação direta de 9,5% e uma participação de 18,5% através de derivados no Commerzbank, depois de construir uma participação surpresa em setembro e subsequentemente aumentar a sua posição.

Armado com um índice CET1 robusto — uma medida da força e resiliência de um banco — de 16,1% a partir do terceiro trimestre, o credor italiano procura permissão do Banco Central Europeu, que supervisiona os maiores credores da zona euro, para aumentar a sua participação no Commerzbank para 29,99%.

O ritmo abrupto e acelerado da procura do UniCredit provocou especulações no mercado de que o CEO Andrea Orcel – um veterano negociador de fusões e aquisições da Merrill Lynch – está, em última análise, a visar a consolidação transfronteiriça.

A medida do UniCredit, que já está presente na Alemanha através da sua sucursal HypoVereinsbank, tem tido até agora uma recepção fria por parte do fraturado governo de Berlim, com o chanceler cessante, Olaf Scholz, a criticar que “ataques hostis e aquisições hostis não são uma coisa boa para os bancos”. “

Um cisma na política interna em Dezembro e as próximas eleições poderão impedir a administração alemã de gerir de perto a transacção.

“Neste caso específico, o comportamento do potencial adquirente foi muito agressivo, muito opaco e pouco transparente”, disse Kukies a Karen Tso e Steve Sedgwick da CNBC. “As aquisições hostis não são uma coisa boa nos bancos sistémicos. Portanto, trata-se das especificidades deste caso, não é uma declaração geral de que a Alemanha não está aberta a negócios para investidores globais.”

A CNBC entrou em contato com o UniCredit para comentar.

Falando à CNBC em novembro, poucos meses após o aumento surpresa da participação, Orcel observou: “Vamos colocar desta forma: não estaríamos aqui se não tivéssemos sido convidados a comprar essa participação. que achamos construtivo.”

Foram levantadas questões sobre o compromisso do grupo bancário italiano com o acordo, ao lançar simultaneamente uma ambiciosa oferta formal de aquisição do seu par italiano Banco BPM no final de Novembro.

Por seu lado, o Commerzbank tem defendido a sua posição isolada, com um membro do conselho a alertar para perdas significativas de postos de trabalho como resultado da integração, caso os dois bancos se fundissem.

O apetite pela consolidação transfronteiriça na Europa diminuiu um pouco desde a controversa aquisição e posterior divisão do credor holandês ABN Amro em 2007 por um consórcio liderado pelo Royal Bank of Scotland, que acabou por ver os bancos entrarem em colapso durante a crise financeira. Orcel, do UniCredit, na época banqueiro de investimentos sênior da Merrily Lynch, assessorou a transação.

No entanto, os analistas descrevem a consolidação bancária na região – e na Alemanha em particular – como “muito atrasada”. O Commerzbank foi anteriormente alvo de aquisição pelo maior credor do país, o Deutsche Bank, antes do colapso brusco das negociações iniciais em 2019.

“A afirmação de que não há consolidação nem mudança no setor bancário alemão é absolutamente errada”, disse Kukies na quinta-feira.

O UniCredit e o Commerzbank devem divulgar seus resultados do quarto trimestre em 10 e 13 de fevereiro, respectivamente.