Family offices estão planejando grandes investimentos em empresas privadas

Os family offices estão cada vez mais se tornando seus próprios fundos de private equity e investindo diretamente em empresas, de acordo com uma nova pesquisa.

A maioria (62%) dos family offices fez pelo menos seis investimentos diretos no ano passado, onde compraram uma participação numa empresa privada ou concederam empréstimos, de acordo com o inquérito aos family offices realizado pelo BNY Mellon Wealth Management.

Um número ainda maior de family offices (71%) planeja fazer o mesmo número ou mais investimentos diretos em 2024. Com o número de family offices triplicando desde 2019 e seus ativos totais atingindo cerca de US$ 6 trilhões ou mais, a inundação de o dinheiro dos family offices em empresas privadas poderia remodelar os mercados privados e a indústria de private equity.

“O investimento direto apresenta oportunidades interessantes para os family offices aproveitarem as suas competências únicas”, de acordo com o relatório.

Os family offices – os braços de investimento privado de famílias ricas – são frequentemente fundados por empresários, que são qualificados na gestão de uma empresa privada, de acordo com o relatório. Investir diretamente permite-lhes contribuir com a sua experiência e aconselhamento de gestão para as empresas do portfólio, bem como com o seu capital.

Ao mesmo tempo, as empresas privadas são cada vez mais atraídas por escritórios familiares, à medida que os bancos restringem os empréstimos e as empresas de capital privado fazem menos negócios. Os family offices têm a vantagem de oferecer mais capital paciente, já que normalmente investem há décadas ou até gerações.

“Os negócios bem-sucedidos no mercado privado captam o prémio de iliquidez, o que significa que podem potencialmente obter retornos significativamente mais elevados do que os disponíveis através dos mercados públicos ou mesmo de investimentos conjuntos no mercado privado”, afirma o relatório.

Os family offices também estão coinvestindo junto com empresas de capital privado, o que pode reduzir as taxas e aumentar os pagamentos de juros transportados.

O investimento direto tem os seus desafios, é claro. Os family offices normalmente têm sucesso em setores onde construíram fortuna ou possuem conhecimentos especiais, o que pode limitar seu alcance de investimento. Fazer a devida diligência – um mergulho profundo nas finanças e na gestão de uma empresa – pode ser difícil para pequenos escritórios familiares. Como resultado, muitos procuram ajuda de grandes empresas de gestão de património e consultores de negócios.

Embora dois terços dos family offices façam suas próprias diligências internas sobre investimentos diretos, quase metade também busca a opinião de um consultor de investimentos.