Entradas de ETFs chineses aumentam 5 vezes em três anos, diz Morningstar

Funcionários da alfândega chinesa levantando uma bandeira chinesa durante um ensaio para uma cerimônia de hasteamento da bandeira em Xangai.

Qilai Shen | Bloomberg | Imagens Getty

Os fundos negociados em bolsa chineses registaram um crescimento “impressionante” nos últimos cinco anos, com as entradas a atingirem consistentemente novos máximos, de acordo com a Morningstar.

“Os fluxos anuais para ETFs da China aumentaram quase cinco vezes nos últimos três anos”, disse Wanda Wang, analista da Morningstar, em um relatório de junho.

De acordo com dados fornecidos pela empresa americana de serviços financeiros, os fluxos anuais totais para ETFs chineses aumentaram de 127,2 mil milhões de yuans chineses (17,49 mil milhões de dólares) em 2021, para 387,2 mil milhões de yuans em 2022. Em 2023, este número atingiu 604,3 mil milhões de yuans.

No final do ano passado, o total de ativos sob gestão (AUM) dos ETFs na China mais do que duplicou o valor registado no final de 2020 e atingiu 1,82 biliões de yuans.

“Entre 2018 e 2023, a taxa anual de crescimento dos ativos sob gestão dos ETFs na China foi em média impressionante de 40%, e o AUM total atingiu níveis recordes todos os anos”, disse o relatório da Morningstar.

O mercado mais amplo de ações A da China tem estado “morno” desde 2022, com pontos positivos apenas em certos nichos de indústria, disse a empresa de serviços financeiros.

“O crescimento do mercado chinês de ETFs nos últimos anos é explosivo”, disse Wang à CNBC.

Neste contexto, tornou-se um desafio para os fundos geridos ativamente obter um desempenho superior, ajudando a impulsionar o mercado de ETF da China e duplicando o AUM total para 2 biliões de yuans em menos de três anos.

“O influxo de investimentos de investidores institucionais tem sido em ETFs de rastreamento de índices de base ampla, que é a parte mais importante dos rápidos influxos de ETFs na China”, acrescentou Wang.

‘Imensa tração’ para ETFs de ações

Os produtos de ações, em particular, ganharam “imensa tração” nos últimos três anos, representando esmagadores 96% do total de 870 ETFs na China no final de 2023.

As entradas e AUM anuais dos ETFs de ações da China também atingiram níveis recordes, escreveu Wang. As entradas anuais só em 2023 ascenderam a 575,6 mil milhões de yuans, o que excedeu as entradas totais entre 2019 e 2022.

Além disso, graças a um setor de semicondutores em expansão, grandes quantidades de ativos foram direcionadas para a chamada categoria de tecnologia e comunicações de capital do setor da Morningstar, acrescentou Wang.

Por outro lado, houve saídas líquidas na categoria de ações financeiras e imobiliárias do setor, mostrou o relatório.

Os ETFs de renda fixa, que representam 4% do total de ETFs, desenvolveram-se mais lentamente em termos de lançamento de produtos e crescimento de AUM. Os ETFs de commodities, que eram em grande parte ETFs de ouro, representaram menos de 2%.

A Morningstar observou que o mercado de ETF na China tende a se concentrar em fornecedores líderes como China Asset Management, E Fund Management e Huatai-PineBridge, que são os três maiores fornecedores de ETF por AUM.