Constellation (STZ) para conquistar mais imóveis de primeira linha nas lojas, aumentando o estoque

A Constellation Brands está em vantagem na batalha pelo cobiçado – mas cada vez menor – território nas lojas, de acordo com uma nova pesquisa de Wall Street. É mais uma prova de que a potência cervejeira mexicana é um investimento que vale a pena numa categoria que de outra forma seria fraca. O portfólio de cervejas da Constellation, ancorado pela Modelo e Corona, está entre os mais bem posicionados para ganhar espaço de exibição nas lojas de varejo dos EUA neste verão e além, disse Jefferies em nota aos clientes na segunda-feira. A favor da holding do Clube está a crescente popularidade das cervejas importadas e a luta por alternativas nacionais. Suas outras marcas incluem Pacifico e Victoria. A conclusão dos analistas é notável porque os expositores nas lojas – caixas de cerveja empilhadas de forma a chamar a atenção – são importantes impulsionadores das vendas. Na verdade, os displays proporcionam mais um aumento nas vendas do que ganhos de espaço nas prateleiras para as marcas, dizem os analistas da Jefferies. No entanto, os retalhistas reduziram o espaço de exposição da indústria cervejeira em cerca de 37% desde março de 2022, disse Jefferies, uma vez que as principais marcas nacionais provaram ser um obstáculo ao aumento das vendas. “Isso significa mais competição por menos espaço entre os concorrentes”, explicaram os analistas. Bebidas aromatizadas de malte, importações e bebidas não alcoólicas são as únicas subcategorias que observaram um aumento na penetração de vitrines nas lojas durante este período. Embora a Anheuser-Busch InBev e a Molson Coors continuem a ocupar os dois primeiros lugares, “esperamos que as perdas de ações continuem devido ao mix de carteira menos favorável”, escreveram os analistas. Por outro lado, a Constellation possui um portfólio de cervejas inteiramente na crescente categoria de importação, razão pela qual Jefferies está otimista quanto à capacidade da empresa de conquistar uma posição de destaque em supermercados e lojas de conveniência. Os analistas têm uma classificação de compra para a Constellation e um preço-alvo de US$ 310 por ação, o que implica uma alta de quase 18% em relação ao fechamento de sexta-feira. A Jefferies também identificou a Boston Beer como vencedora do espaço de exposição graças às suas bebidas com sabor de malte, como o Twisted Tea. Desempenho das ações da STZ 5Y mountain Constellation Brands nos últimos cinco anos. Nos últimos anos, as ações da Constellation têm sido frustrantes de possuir – embora tenhamos permanecido otimistas quanto à promessa de longo prazo do seu negócio de cerveja, que tem ao seu lado tendências demográficas favoráveis nos EUA. Temos uma classificação compre aqui 1 na Constellation Brands e um preço-alvo de US$ 300, o que implica uma alta de cerca de 14% em relação ao fechamento de sexta-feira. As ações tiveram uma boa movimentação desde o final de maio — e na semana passada, as ações registraram seu melhor desempenho semanal desde janeiro, avançando quase 4%. No acumulado do ano, o Constellation subiu mais de 9%, apresentando desempenho inferior ao ganho mais amplo do S&P 500 de pouco mais de 14%. O impulso da Constellation será testado na próxima semana, quando a empresa divulgar os resultados do primeiro trimestre fiscal de 2025. Dados recentes do scanner mostraram alguma fraqueza devido, em parte, ao mau tempo próximo ao Memorial Day, disseram analistas da Jefferies aos clientes em nota no início deste mês. Qualquer desaceleração provavelmente será temporária, disseram analistas. Em geral, Jim Cramer expressou preocupação com a desaceleração nos gastos do consumidor e se perguntou se o aumento do uso de medicamentos para perda de peso GLP-1, como o Zepbound, do colega do clube Eli Lilly, poderia diminuir a demanda por cerveja. Embora ainda seja cedo, parece que a cerveja não teve tanto impacto e esperamos que esta tendência continue. Gostaríamos também que a empresa devolvesse mais capital aos acionistas, embora reconheçamos que a empresa está em fase de investimento para expandir a capacidade de produção de cerveja. “Não haverá grande recompra até o próximo ano, então o fluxo de caixa não está sendo usado da maneira que esperávamos”, Jim durante a reunião matinal de segunda-feira para membros do Clube de Investimentos. No último trimestre, a administração aumentou seu dividendo trimestral em 13%, para US$ 1,01 por ação. O atual rendimento de dividendos das ações é de cerca de 1,5%. A Constellation está trabalhando com o grupo de investidores ativistas Elliott Management, que tem um histórico de agregar mais valor aos acionistas em empresas nas quais participa. Embora Jim tenha instado a Constellation a se concentrar exclusivamente em cerveja e se separar de seu difícil negócio de vinhos e destilados, nem o empresa nem Elliott sinalizaram um movimento nessa direção. (O Charitable Trust de Jim Cramer é longo STZ, LLY. Veja aqui uma lista completa das ações.) Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim faça uma negociação. Jim espera 45 minutos após enviar um alerta comercial antes de comprar ou vender uma ação do portfólio de seu fundo de caridade. Se Jim falou sobre uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a negociação. AS INFORMAÇÕES ACIMA DO CLUBE DE INVESTIMENTOS ESTÃO SUJEITAS AOS NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE, JUNTAMENTE COM NOSSO AVISO LEGAL. NENHUMA OBRIGAÇÃO OU DEVER FIDUCIÁRIO EXISTE, OU É CRIADA, EM VIRTUDE DO RECEBIMENTO DE QUALQUER INFORMAÇÃO FORNECIDA EM RELAÇÃO AO CLUBE INVESTIDOR. NENHUM RESULTADO OU LUCRO ESPECÍFICO É GARANTIDO.

Corona Light, da Constellation Brands, está à venda em um supermercado em Nova York.

Scott Eells | Bloomberg| Imagens Getty

Marcas Constelação tem vantagem na batalha pelo cobiçado – mas cada vez menor – território nas lojas, de acordo com uma nova pesquisa de Wall Street. É mais uma prova de que a potência cervejeira mexicana é um investimento que vale a pena numa categoria que de outra forma seria fraca.