O próximo mês é um momento crucial para o mercado de ações, com uma série de acontecimentos que vão causar impacto. Eles chegam em um momento em que as avaliações são ricas para as ações. Discutirei um hedge de mercado se as coisas não funcionarem perfeitamente para os touros. As métricas de avaliação do mercado de ações são índices e indicadores financeiros usados para avaliar o valor das ações de uma empresa em relação aos seus lucros, ativos, vendas ou outras medidas financeiras importantes. Essas métricas ajudam os investidores a determinar se uma ação está sobrevalorizada, subvalorizada ou razoavelmente valorizada em comparação com seu desempenho histórico, seus pares ou o mercado mais amplo. A métrica de avaliação de ações mais comumente citada é a relação preço/lucro (P/L). O índice P/L mede o preço que os investidores estão dispostos a pagar por cada dólar de lucro. É calculado como o preço das ações (ou nível do índice) dividido pelo lucro por ação (EPS). Um P/L elevado pode indicar sobrevalorização, mas também pode indicar potencial de crescimento. Muitas empresas em crescimento, especialmente em sectores como o tecnológico, têm rácios P/E elevados porque os investidores apostam que os lucros futuros poderão crescer significativamente. Da mesma forma, um P/E baixo pode sinalizar subvalorização, mas também pode sugerir que o mercado espera um crescimento futuro mais lento ou outros riscos, tais como diminuição dos lucros, problemas de gestão ou ameaças competitivas. Os rácios P/L baixos também são frequentemente observados em empresas com lucros cíclicos, que registam maior volatilidade dos lucros. Olhando apenas para o rácio P/L, as empresas cíclicas podem parecer subvalorizadas em períodos de lucros acima da média e sobrevalorizadas quando os lucros são fracos. O mercado geral está sobrevalorizado? As métricas de avaliação também podem ser aplicadas ao mercado geral. Um índice amplo do mercado de ações, como o S&P 500, inclui vários negócios: empresas de tecnologia de rápido crescimento, empresas de produtos básicos e de serviços públicos e empresas cíclicas, como construtoras residenciais, empresas de energia e industriais. Consequentemente, estes rácios fornecem muitas vezes perspetivas históricas sobre se os investidores são geralmente otimistas ou pessimistas em relação ao crescimento e se o mercado de ações é “caro” ou “barato” em comparação com a sua história, outras classes de ativos ou mercados internacionais. O índice P/L do S&P 500 é de 26, não o mais alto de todos os tempos, mas bem acima da média na série temporal do gráfico que remonta a janeiro de 1991. Precisamos de mais pontos de dados para entender melhor se devemos interpretar isso como significando o mercado é “caro” nos níveis atuais. Por que os índices P/L dispararam no passado? Foi porque o preço do mercado de ações disparou? Ou os lucros despencaram? Será que esses elevados rácios P/E corresponderam a taxas de retorno mais baixas para os investidores nos meses seguintes? Uma rápida olhada na história dos lucros do S&P revela algumas coisas. Em primeiro lugar, os picos anteriores de P/L corresponderam geralmente a quedas acentuadas dos lucros. Em segundo lugar, as quedas maciças foram pouco frequentes e o crescimento dos lucros da S&P foi retomado depois de passado o período de dificuldades económicas. O aumento mais recente no rácio P/L para acima de 30 ocorreu quando os lucros das empresas caíram acentuadamente durante a pandemia. No final de 2008 e no início de 2009, perdas maciças por parte das instituições financeiras reduziram os lucros globais das empresas e, consequentemente, o rácio P/L disparou. Note-se que o gráfico abaixo representa os lucros do S&P numa escala logarítmica – os lucros do S&P cresceram mais de nove vezes desde Janeiro de 1991. No entanto, nem todos os períodos de rácios S&PP/E elevados resultaram de declínios nos lucros. Às vezes, os preços das ações simplesmente subiram muito, muito rápido. Por exemplo, o P/L atingiu 30 no final de 1999/início de 2000, não devido ao declínio dos lucros, mas devido à rápida valorização dos preços das acções. Para o bem ou para o mal, esse é o caso hoje. Nos últimos dois anos, os lucros do S&P cresceram de ~$196 “por ação” para cerca de $204, um aumento de 4%, mas o índice S&P 500 subiu mais de 60% no mesmo período. É certo que os dados económicos recentes têm sido positivos. Os dados da folha de pagamento e do desemprego de sexta-feira foram um exemplo notável. A taxa de desemprego de 4,1% ficou abaixo da estimativa de consenso de 4,2% – uma superação modesta, mas os dados da folha de pagamento não agrícola foram a verdadeira estrela. As folhas de pagamento de 254 mil superaram acentuadamente a estimativa de consenso de 150 mil, e o período anterior foi revisado para cima. O mercado de trabalho, ao que parece, continua forte. O único problema é que o entusiasmo dos investidores que impulsionou os preços deixa pouco espaço para erros. Se os dados sobre a inflação forem divulgados – e receberemos os dados do IPC na quarta-feira e os dados do PPI na quinta-feira – isso poderá prejudicar as expectativas dos investidores quanto a futuros cortes nas taxas. A temporada de lucros também começa esta semana e, se os resultados não confirmarem o crescimento implícito nas avaliações, isso também poderá afetar as ações. A negociação Não tenho o hábito de encorajar os investidores a vender ações em geral. A economia dos EUA cresce com maior frequência e as maiores empresas dos EUA normalmente aumentam os lucros ainda mais rapidamente, mas eu incentivo periodicamente coberturas tácticas. SPY YTD mountain SPDR S & P 500 ETF Trust, YTD Ainda assim, há muitos catalisadores críticos no horizonte entre agora e o final de novembro: lucros, economia e eleições, principalmente. Por que não comprar um spread de venda SPDR S&P 500 ETF Trust negativo se isso causar um retrocesso? O spread de venda SPDR S & P 500 ETF Trust de $ 560/$ 540 de final de mês de novembro, com largura de $ 20, pode ser adquirido por menos de $ 3,50 por spread. Se o mercado cair cerca de 5,5%, o spread ofereceria um retorno de 4,7:1. Exemplo comercial aqui: Venda 29 de novembro SPY $ 540 put Compre 29 de novembro SPY $ 560 put DIVULGAÇÕES: (Nenhum) Todas as opiniões expressas pelos contribuidores do CNBC Pro são apenas suas opiniões e não refletem as opiniões da CNBC, NBC UNIVERSAL, sua empresa-mãe ou afiliadas, podendo ter sido previamente divulgadas por elas em televisão, rádio, internet ou outro meio. O CONTEÚDO ACIMA ESTÁ SUJEITO AOS NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE. ESTE CONTEÚDO É FORNECIDO APENAS PARA FINS INFORMATIVOS E NÃO CONSTITUI ACONSELHAMENTO FINANCEIRO, DE INVESTIMENTO, FISCAL OU JURÍDICO OU UMA RECOMENDAÇÃO PARA COMPRAR QUALQUER TÍTULO OU OUTRO ATIVO FINANCEIRO. O CONTEÚDO É DE NATUREZA GERAL E NÃO REFLETE CIRCUNSTÂNCIAS PESSOAIS ÚNICAS DE NENHUM INDIVÍDUO. O CONTEÚDO ACIMA PODE NÃO SER ADEQUADO PARA SUAS CIRCUNSTÂNCIAS ESPECÍFICAS. ANTES DE TOMAR QUAISQUER DECISÕES FINANCEIRAS, VOCÊ DEVE CONSIDERAR FORTEMENTE PROCURAR ACONSELHAMENTO DE SEU PRÓPRIO CONSULTOR FINANCEIRO OU DE INVESTIMENTO. Clique aqui para ver o aviso completo.
empréstimo para aposentado do inss
como fazer um empréstimo consignado
emprestimo consignado para aposentados inss
noverde login
empréstimo aposentado inss
empresas de empréstimo consignado
emprestimo aposentado e pensionista inss
emprestimos para aposentados online
empréstimo para pensionistas
como fazer empréstimo pelo picpay
