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Investidor ativista notável Nelson Peltz acredita que o presidente eleito, Donald Trump, usará as tarifas como ferramenta de negociação para convencer a Europa e outros países a reduzirem as tarifas sobre os EUA

“Acho que ele pretende fazer isso, mas acho que nossos parceiros comerciais vão mudar isso. Quero dizer, por que um Chevy em Paris deveria custar mais de US$ 100 mil?”, disse Peltz.

“Acho que Trump está certo. Acho que a ameaça da tarifa colocará esses caras na linha. Acho que precisamos disso. É aí que devemos começar a negociação. Esse é o estilo dele, você sabe, vir para a mesa com um martelo e ver o que acontece”, disse o sócio fundador e CEO da Trian Partners na conferência.

Trump fez das tarifas universais um princípio central da sua campanha económica, flutuando um imposto de 20% sobre todas as importações de todos os países, com uma taxa especificamente severa de 60% para produtos chineses.

-Yun Li

A Disney contratou James Gorman para substituir Mark Parker como o próximo presidente da empresa, a partir de janeiro, e disse que nomeará um sucessor para o CEO Bob Iger no início de 2026.

Depois de perder a batalha por procuração na Disney, Peltz tinha palavras gentis para compartilhar sobre Gorman como presidente, mas bateu em Iger e em outro ex-CEO da Disney, Michael Eisner, por pensarem que eles eram a reencarnação de Walt Disney, disse ele, e Peltz discorda do cronograma da Disney para substituindo Iger.

Peltz disse aos participantes do DA que espera um novo CEO na Disney antes do final de 2025.

O CEO da Trian Partners, Nelson Peltz, diz que tem tentado convencer uma empresa do portfólio a não se registrar na Holanda depois ataques anti-semitas do último fim de semana que ocorreu em torno de uma partida de futebol entre um time holandês e um time de Israel.

“Você realmente deve agir com força e destruí-lo. Não há espaço para isso, não há espaço para nada disso na América”, disse Peltz, que observou ter lido recentemente um livro sobre a Segunda Guerra Mundial.

“Para ver todas essas coisas horríveis que os nazistas fizeram, e aqui estamos, vamos deixar tudo começar de novo?”

–Eric Rosenbaum

Para os principais investidores em fundos de cobertura, como David Einhorn, se não for altura de chamar um mercado de bolha ou de ser francamente pessimista, os elevados rácios preço/lucro deverão resultar em cautela. Numa carta recente aos seus investidores, Einhorn classificou-o como o mercado “mais caro” desde que o seu fundo de cobertura Greenlight Capital foi fundado em 1996.

Einhorn entrou em “greve de compradores” no final de 2023, mas voltou ao mercado adquirindo posições de médio porte em nomes como a empresa de software Alight e a farmacêutica Viatris.

No mês passado, ele apresentou um argumento otimista para o Peloton, dizendo que as ações estão significativamente subvalorizadas.

Os investidores estarão interessados ​​em saber se ele ainda encontra algum valor. “Achamos que Paul Tudor Jones está certo quando diz que administrar o último terço de um grande movimento de alta ou baixa do mercado é muitas vezes o mais difícil”, disse Einhorn em sua recente carta aos investidores.

–Yun Li

Tem havido uma onda de entusiasmo em Wall Street em relação à vitória eleitoral de Donald Trump, mas os fundos de hedge na verdade geram mais alfa quando a Casa Branca é ocupada por um presidente democrata do que por um republicano, de acordo com o banco de dados de fundos de hedge HFR, revisando dados que remontam a 1991 .

Quando comparado com o S&P 500, a indústria teve um desempenho inferior, independentemente de quem fosse o presidente. Mas durante as administrações Democratas, a diferença foi de cerca de 183 pontos base, com os fundos de cobertura a apresentarem retornos médios anualizados de 10,16%, em comparação com 11,99% do S&P 500. A diferença de desempenho inferior durante as administrações Republicanas foi de 331 pontos base. (1 ponto base equivale a 0,01%.)

É claro que é difícil fazer previsões sobre o que os próximos quatro anos implicarão para os selecionadores de ações com base na política. No final, os retornos dos fundos de cobertura estão muito mais correlacionados com o posicionamento relativo a vários desempenhos de classes de activos do que políticas específicas de qualquer administração.

–Leslie Seletor