Berkshire Hathaway de Buffett atinge valor de mercado de US$ 1 trilhão, primeira empresa dos EUA fora do setor de tecnologia a fazê-lo

Warren Buffett Berkshire Hathaway atingiu uma capitalização de mercado de US$ 1 trilhão na quarta-feira, tornando-se a primeira empresa não tecnológica nos EUA a atingir o cobiçado marco.

As ações do conglomerado com sede em Omaha subiram mais de 28% em 2024, muito acima do ganho de 18% do S&P 500. O limite de US$ 1 trilhão foi ultrapassado apenas dois dias antes do “Oráculo de Omaha” completar 94 anos.

As ações subiram 1,2%, atingindo uma alta de US$ 699.440,93 na quarta-feira, permitindo ultrapassar a marca de US$ 1 trilhão, por FactSet.

Ao contrário das outras seis empresas do clube do trilhão de dólares (Apple, Nvidia, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta), a Berkshire é conhecida por seu foco na velha economia como proprietária de Ferrovia BNSF, Geico Seguros e Rainha do leite. (Embora a sua posição considerável na Apple tenha ajudado a impulsionar ganhos recentes.)

Buffett assumiu o controlo da Berkshire, uma empresa têxtil em dificuldades, na década de 1960 e transformou a empresa num império em expansão que abrange seguros, caminhos-de-ferro, retalho e energia, com um balanço patrimonial e uma fortaleza de caixa incomparáveis.

Buffett tem estado na defensiva ultimamente, vendendo uma enorme quantidade de ações, incluindo metade de sua participação na Apple, enquanto aumentava o caixa da Berkshire para um recorde de US$ 277 bilhões no final de junho.

Embora Buffett seja famoso por nunca avaliar o mercado e aconselhar outros a não tentarem, esses movimentos recentes serviram como um alerta para alguns de seus seguidores em Wall Street, que acreditam ter visto algumas coisas de que não gostou na economia e no mercado. avaliação.

A Berkshire investe a maior parte do seu dinheiro em títulos do Tesouro de curto prazo, e a sua participação nesses títulos – avaliada em 234,6 mil milhões de dólares no final do segundo trimestre – excedeu o montante que a Reserva Federal dos EUA possui.

Portanto, é difícil avaliar por que os investidores estão recompensando a Berkshire com a coroa de US$ 1 trilhão hoje, se é uma aposta na economia americana e no amplo conjunto de empresas de Buffett que se beneficiarão se continuar avançando, ou se eles veem a Berkshire como uma fortaleza de dinheiro que irá gerar rendimento estável face a um ambiente macro incerto.

O conglomerado também iniciou uma onda de vendas de Banco da América ações em meados de julho, despejando mais de US$ 5 bilhões em ações do banco. Buffett comprou ações preferenciais e warrants do BofA em 2011, no rescaldo da crise financeira, reforçando a confiança no credor em apuros que lutava com perdas ligadas a hipotecas subprime.

Lucros fortes

Após os últimos fortes lucros da Berkshire no segundo trimestre, o analista do UBS Brian Meredith aumentou suas estimativas de lucros para 2024 e 2025 devido a dois fatores: maior renda de investimento e maiores resultados de subscrição em grupos seguradores, incluindo GEICO. As ações de seguros estão em queda este ano, à medida que o grupo continua a aumentar os preços após a pandemia.

Meredith vê o valor de mercado da Berkshire subindo muito acima de US$ 1 trilhão, elevando seu preço-alvo de 12 meses para US$ 759.000 para as ações A, quase 9% acima do nível de quarta-feira.

“Continuamos a acreditar que as ações da BRK são uma aposta atraente num ambiente macro incerto”, escreveu ele na nota no início deste mês.

Preço alto

Ações Classe A originais da Berkshire carregue uma das etiquetas de preço mais altas de Wall Street. Hoje, cada um é vendido por 68% mais que o preço médio de uma casa nos EUA

Isso porque Buffett nunca dividiu as ações, argumentando que o alto preço das ações atrai e retém mais investidores de longo prazo e orientados para a qualidade. O Ben Graham O protegido disse que muitos acionistas da Berkshire usam suas ações como conta poupança.

Ainda assim, a Berkshire emitiu ações Classe B em 1996 a um preço igual a um trigésimo de uma ação Classe A para atender aos pequenos investidores que queriam uma pequena parte do desempenho de Buffett.