As gigantes automobilísticas mundiais precisarão fazer parceria com empresas chinesas para sobreviver na China, dizem analistas

PEQUIM — O tempo está se esgotando para que as montadoras estrangeiras tradicionais se adaptem ao mercado de carros elétricos da China, sinalizando aos analistas do setor que as empresas devem redobrar as parcerias locais para sobreviver.

Os fabricantes de automóveis baseados em combustíveis fósseis têm lutado para manter a sua posição no maior mercado automóvel do mundo, que rapidamente se transformou num mercado onde os veículos de nova energia representam agora mais da metade das vendas de automóveis do país.

Se as marcas estrangeiras “não conseguirem lançar veículos competitivos de energia limpa no mercado chinês em breve, a única esperança de recuperar qualquer quota de mercado será provavelmente através de uma parceria com um player nacional”, disse Tu Le, fundador e diretor-gerente da Sino Auto Insights.

“Mas será tarde demais? Talvez para uma série de marcas estrangeiras”, disse ele.

Montadora dos EUA Motores Geraisda Alemanha Volkswagen e a japonesa Nissan viram suas receitas na China cair entre 2019 e 2023, de acordo com cálculos da CNBC sobre dados da empresa.

Em 2023, a Coreia do Sul Kia vendas relatadas na China mais de 30% abaixo dos níveis de 2020. Tesla em comparação, disse que suas vendas na China aumentaram mais de seis vezes entre 2019 e 2023.

À medida que crescem as preocupações dos investidores, a administração está deliberando sobre planos. A CEO da GM, Mary Barra, disse em uma teleconferência de resultados no mês passado que a empresa teve reuniões agendadas com acionistas e membros do conselho de joint venture para discutir a “reestruturação” a fim de melhorar os lucros na China, que já foi o principal mercado da GM em receita.

Os fabricantes de automóveis americanos, alemães e outros fabricantes de automóveis estrangeiros que entraram na China há décadas foram obrigados por Pequim a formar joint ventures com empresas locais, normalmente estatais.

Só em 2022 é que as autoridades chinesas permitiram que as empresas automóveis estrangeiras possuíssem integralmente a sua produção local. Mas era um mercado lucrativo, com a GM e a Volkswagen ocupando os dois primeiros lugares por quota de mercado até 2022.

BYD da China e Geely desde então, subiram, consolidando o primeiro e segundo lugares no mercado, respectivamente, de acordo com dados de outubro da associação de automóveis de passageiros do país.

“Ocidental [automakers] estão acordando para o fato de que não podem simplesmente ficar sentados aqui e ver suas posições de mercado se desgastarem e se desgastarem, e que eles têm que fazer alguma coisa, eles têm que fazer algo grande”, disse David Norman, um especialista em fusões e advogado de aquisições da A&O Sherman.

Ele representou a Stellantis, com sede na Holanda, no ano passado, na compra de uma empresa por cerca de US$ 1,59 bilhão. Participação de 20% na empresa chinesa de carros elétricos Leapmotor.

“Para tirar a bola de cristal, acho que veremos mais empates com certeza”, disse Norman. “A liderança tecnológica que as empresas chinesas de NEV têm é substancial e crescente.”

As empresas chinesas de automóveis eléctricos integraram ecrãs de entretenimento semelhantes a smartphones, projectores e tecnologia de assistência ao condutor nos seus veículos para se manterem à tona num mercado local ferozmente competitivo.

Embora a versão de assistência ao motorista da Tesla ainda não tenha obtido aprovação total na China, os players nacionais desenvolveram a sua própria. Xpeng, BYD e outras empresas locais usam Nvidiada empresa, enquanto a gigante chinesa de telecomunicações Huawei construiu sistemas de assistência ao motorista e de entretenimento automotivo para outras montadoras.

“Acho que para ter veículos competitivos na China, [foreign] as empresas precisam ter um sistema de condução avançado que seja comparável ao que você vê em alguns dos veículos chineses”, disse Stephen Dyer, co-líder e chefe da prática automotiva da Ásia da AlixPartners.

Ele espera que as montadoras estrangeiras façam parcerias com empresas chinesas na assistência ao motorista, não apenas para o mercado local, mas também no exterior.

A Volkswagen já investiu no ano passado US$ 700 milhões na startup chinesa de carros elétricos Xpeng para criar modelos para entrega na China em 2026. No ano anterior, a montadora alemã anunciou planos de investir 2,4 mil milhões de euros (2,5 mil milhões de dólares) por uma parceria entre sua subsidiária de software automotivo e a fabricante chinesa de chips para direção autônoma Horizonte Robótica.

Outras parcerias significativas em tecnologia avançada de assistência ao motorista incluem Anúncio da Toyota no ano passado para uma joint venture para produzir carros em massa com a startup chinesa de direção autônoma Pony.ai.

Resta saber se os fabricantes de automóveis estrangeiros conseguirão construir uma vantagem eficaz através de parcerias com empresas chinesas que vendem os seus próprios carros ou tecnologia no mesmo mercado.

“As marcas nacionais de veículos de nova energia são muito competitivas”, disse Weng Yajun, parceiro de fusões e aquisições da JunHe Law com sede em Xangai, em chinês, traduzido pela CNBC. “Você pode colocar todo o seu esforço, mas ainda assim vender apenas alguns carros.”

Weng espera que os participantes da indústria lutem “até a morte” pela sobrevivência, em vez de aquisições no curto prazo

Os fabricantes de automóveis na China reduziram os preços para atrair compradores, ao mesmo tempo que lançaram uma série de novos modelos em apenas um ano. Até as empresas automóveis estatais estão em dificuldades.

A empresa alemã está a tentar outras estratégias para recuperar a sua quota de mercado. Sua marca Audi, juntamente com a parceira SAIC, uma fabricante estatal chinesa de automóveis, este mês lançado uma nova marca de carros elétricos na China que elimina o logotipo de quatro anéis e passa a soletrar “AUDI” em letras maiúsculas arredondadas.

A participação de mercado das montadoras estrangeiras na China provavelmente cairá no próximo ano, com algumas marcas essencialmente saindo do país, disse Jing Yang, diretor de classificações corporativas da Ásia-Pacífico da Fitch Ratings.

As montadoras globais também enfrentam a concorrência das montadoras chinesas que estão se expandindo no exterior, destacou Yang. Ela observou que, apesar das tarifas, como as da União Europeia, “as empresas chinesas não desistirão facilmente da expansão no exterior em prol de uma maior rentabilidade”.