As esperanças de mais cortes nas taxas do Fed, à medida que Powell observa que o Hot CPI significa ‘ainda não estamos lá’ ‘

Um corte da taxa de juros do Federal Reserve não chegará até pelo menos setembro, se este ano, após um relatório de inflação preocupante na quarta -feira, de acordo com os preços atualizados do mercado.

Os mercados futuros mudaram da expectativa de um corte de junho e possivelmente outro antes do final do ano, sem movimentos até o outono, com uma chance mínima de acompanhamento antes do final de 2025.

“O Fed verá a impressão de inflação quente de janeiro como confirmação de que as pressões de preços continuam a borbulhar sob a superfície da economia”, escreveu Bill Adams, economista -chefe da Comerica, em comentários que ecoaram outros em Wall Street. “Isso reforçará a inclinação do Fed para pelo menos lento e possivelmente até os cortes nas taxas finais em 2025”.

O otimismo reduzido para a flexibilização do Fed ocorreu após o relatório do índice de preços ao consumidor de janeiro mostrou um ganho mensal de 0,5%, aumentando a taxa de inflação anual para 3%, um toque superior a dezembro e apenas ligeiramente menor que a leitura de 3,1% em janeiro de 2024. Excluindo alimentos e Energia, a notícia foi ainda pior, com uma taxa de 3,3% que mostrou inflação central, que o Fed tende a confiar em mais ainda mais, também subindo e se mantendo bem acima do objetivo do banco central.

O presidente do Fed, Jerome Powell, em uma aparição na quarta -feira antes do Comitê de Serviços Financeiros da Câmara, insistiu que o Fed fez “grande progresso” na inflação de seu pico de ciclo “, mas ainda não estamos lá. Portanto, queremos manter a política restritiva por enquanto . ”

Como o Fed tem como alvo 2% de inflação e o relatório não mostrou progresso recente, também diminuiu as esperanças de que o banco central visualize mais a facilidade de política, conforme apropriado, depois de anular um ponto percentual completo da sua taxa de empréstimos de curto prazo em 2024.

Fed Funds O comércio de futuros apontou para apenas 2,5% de chance de um corte de março; Apenas 13,2% em maio, até 22,8% em junho, depois 41,2% em julho e finalmente até 55,9% em setembro, de acordo com o Fedwatch do CME Group medidor no final da quarta -feira de manhã. No entanto, isso deixaria a probabilidade ainda no ar até outubro, quando os preços de contratos futuros implica uma probabilidade de 62,1%.

As chances de um segundo corte até o final de 2025 estavam em apenas 31,3%, com o preço não indicando outra redução até o final de 2026. A taxa de fundos do Fed é atualmente direcionada em um intervalo entre 4,25%-4,5%.

As questões levantadas no relatório do CPI não estão acontecendo isoladamente. Os formuladores de políticas também estão assistindo à política comercial da Casa Branca, com o presidente Donald Trump pressionando tarifas agressivas que também podem aumentar os preços e complicar o desejo do Fed de alcançar seu objetivo.

“Não há como ficar longe do fato de que este é um relatório quente e, com a sensação de que as tarifas em potencial correm o risco de inflação, o mercado é compreensivelmente da visão de que o Federal Reserve achará um desafio justificar os cortes de taxas no próximo Future “, disse James Knightley, economista internacional -chefe da ING.

Enquanto o Fed presta atenção ao CPI e outras medidas de preços semelhantes, seu medidor de inflação preferido é o índice de despesas de consumo pessoal, que o Bureau of Economic Analysis será lançado no final de fevereiro. Os elementos do filtro da CPI na leitura do PCE, e o Citigroup disse que espera ver o Core PCE cair para 2,6% em janeiro, um declínio percentual de 0,2 ponto a partir de dezembro.