As duas coisas que impulsionarão o mercado de ações após a recuperação Trump-Fed da semana passada

Fale sobre uma semana agitada.

Normalmente, quando a Fed corta as taxas de juro, essa seria a grande história.

No entanto, a reunião da Reserva Federal de quinta-feira é insignificante em comparação com a eleição presidencial de terça-feira, que rendeu um vencedor antes do nascer do sol na manhã seguinte.

A reação do mercado de ações na quarta-feira à vitória do republicano Donald Trump sobre a democrata Kamala Harris foi rápida e poderosa, enviando o Dowo S&P 500 e o Nasdaq para máximos históricos. O corte da taxa do Fed no dia seguinte foi a cereja do bolo para os touros do mercado, com ganhos para o S&P 500 e o Nasdaq. O Dow Jones na quinta-feira ficou estável. Na sexta-feira, o Dow ultrapassou os 44.000 pela primeira vez, e o S&P 500 ultrapassou os 6.000 pela primeira vez. Eles fecharam logo abaixo desses níveis. Todos os três benchmarks de ações terminaram a semana em máximos recordes.

Na semana, o Dow e o S&P 500 ganharam mais de 4,6%. Eles tiveram as melhores semanas do ano e as primeiras semanas positivas nas últimas três. O Nasdaq subiu 5,7% na semana. O ganho semanal do índice de alta tecnologia, embora o mais forte dos três, foi apenas o melhor desde setembro. Durante a semana, consumo discricionário, energia, indústria, finanças e tecnologia da informação foram os cinco principais setores.

• Na semana passada, vendemos ações de retardatárias industriais Honeywell ganhando força três vezes, reduzindo a posição a níveis que Jim Cramer disse que não nos prejudicariam. Na quarta-feira, quando o já em funcionamento Wells Fargo e Morgan Stanley ambos subiram dois dígitos numa base percentual após a vitória de Trump, a nossa disciplina exigia que realizássemos alguns lucros, o que fizemos. A BlackRock, uma das nossas posições mais recentes, não participou na recuperação financeira de quarta-feira, por isso pegou alguns dos rendimentos das ações bancárias e comprou mais algumas ações do maior gestor de ativos do mundo.

Dissemos no fim de semana passado que o risco para o mercado não era tanto quem ganhava, mas sim quem ganhava o fazia de forma decisiva. Isso é exatamente o que conseguimos.

Wall Street, no entanto, tem tradicionalmente gostado de um impasse em Washington a longo prazo, uma situação criada por uma divisão do Congresso ou pela Casa Branca controlada por um partido e pelo Capitólio pelo outro. A combinação exata permanece no ar. Embora a corrida presidencial tenha sido decidida rapidamente e os republicanos tenham virado o Senado, ainda havia disputas na Câmara muito acirradas para serem convocadas, de acordo com a NBC News. Na tarde de domingo, os republicanos precisavam vencer seis deles para conquistar a maioria.

Só o tempo dirá como será o equilíbrio de poder e se será bom ou mau para o mercado de ações. Mas uma coisa que sabemos é que Trump gosta de avaliar o desempenho do mercado. No primeiro mandato de Trump, desde o dia da posse de 2017 até o seu último dia no cargo, o S&P 500 ganhou 67%. Salvo qualquer coisa catastrófica, o presidente Joe Biden e o vice-presidente Harris entregarão a Trump o bastão de uma economia saudável com inflação moderada e um mercado de ações forte.

Na próxima semana, serão divulgados dois relatórios governamentais de inflação que Wall Street e o Fed estarão observando de perto. A temporada de ganhos começa a terminar e apenas dois nomes de clubes, HomeDepot e Disneyrelatar resultados trimestrais.

O grande relatório económico da semana, o índice de preços ao consumidor de Outubro, sai antes da abertura de quarta-feira. De acordo com estimativas compiladas pela FactSet, os economistas esperam um aumento anual de 2,6% no IPC global, ligeiramente mais quente do que em Setembro. A taxa básica, que exclui os preços voláteis dos alimentos e da energia, deverá subir 3,3% em relação ao ano anterior, igualando o mês anterior. A componente de habitação do IPC, que representa cerca de um terço de todo o índice, também será um foco principal, dada a rigidez do custo da inflação da habitação.

• Embora não seja observado tão de perto como o IPC, o índice de preços ao produtor de Outubro, que será divulgado na quinta-feira, poderá influenciar os mercados. As leituras mensais do IPP ainda são importantes de monitorizar, pois mostram os preços grossistas que as empresas pagam, muitas vezes referidos como custos de factores de produção, e se necessitam de aumentar os preços ao consumidor para proteger as suas margens. De acordo com a FactSet, os economistas esperam ver um aumento anual de 2,3% no PPI principal e um aumento de 2,9% ano a ano na taxa básica.

• Entre os outros dados desta semana, as vendas no varejo de outubro e a produção industrial de outubro serão divulgadas na sexta-feira. As vendas no varejo nos dão uma visão geral do estado do consumidor e onde ele está concentrando seu poder de compra antes da temporada de compras natalinas. Aproximadamente dois terços da economia do país são impulsionados pelos gastos do consumidor. O relatório mensal sobre a produção industrial e a utilização da capacidade fornece informações sobre a indústria transformadora, que tem estado sob pressão há algum tempo, bem como sobre as indústrias mineira e de serviços públicos de electricidade e gás.

(Ver aqui para obter uma lista completa das ações do Charitable Trust de Jim Cramer.)

AS INFORMAÇÕES ACIMA DO CLUBE DE INVESTIMENTOS ESTÃO SUJEITAS A NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADEJUNTAMENTE COM NOSSA AVISO LEGAL. NENHUMA OBRIGAÇÃO OU DEVER FIDUCIÁRIO EXISTE, OU É CRIADA, EM VIRTUDE DO RECEBIMENTO DE QUALQUER INFORMAÇÃO FORNECIDA EM RELAÇÃO AO CLUBE INVESTIDOR. NENHUM RESULTADO OU LUCRO ESPECÍFICO É GARANTIDO.