A próxima grande carreira nas escolas de negócios: escritórios familiares

Uma versão deste artigo apareceu pela primeira vez no boletim informativo Inside Wealth da CNBC com Robert Frank, um guia semanal para investidores e consumidores de alto patrimônio. Inscrever-se para receber edições futuras, direto na sua caixa de entrada.

As melhores universidades estão a aproveitar o boom dos family offices, com um número crescente de programas e cursos destinados a formar a próxima geração de líderes de family offices.

Na semana passada, a Booth School of Business da Universidade de Chicago lançou a Iniciativa Booth Family Office, uma combinação de programas de pesquisa, cursos e conferências destinadas a atuais e futuros executivos de family offices. A iniciativa inclui um conselho de 50 líderes de family offices e ex-alunos da Booth que ajudarão a conduzir o programa.

“Se você pensar no mercado de family offices, na quantidade de capital supervisionado e na importância comercial dos family offices, em investimentos e na filantropia, o crescimento tem sido significativo”, disse Paul Carbone, cofundador e vice-presidente da Pritzker Private Capital. e membro do Comitê Diretor da Iniciativa Family Office. “Os desafios que enfrentam só aumentaram. Aqui na Booth temos uma profunda base de capital intelectual que pode ser aplicada a estas questões.”

A Iniciativa Booth faz parte de um aumento nos programas de family offices nas principais universidades. Escolas de negócios de Harvard, Columbia, Northwestern, Pepperdine e outras universidades começaram a oferecer cursos voltados para escritórios familiares ou empresas familiares.

No entanto, o programa Booth marca a maior aposta universitária em escritórios familiares em 20 anos. Em 2004, a Wharton School da Universidade da Pensilvânia e a CCC Alliance, grupo de pares de escritórios familiares, uniram-se para formar a Wharton Global Family Alliance. Com pesquisas, mesas redondas, cursos, apresentações especiais e workshops, a Wharton Global Family Alliance tornou-se um recurso líder para family offices e para o setor mais amplo de gestão de patrimônio.

Para as melhores universidades, os family offices oferecem uma rica fonte potencial de financiamento de pesquisa e estudantes de escolas de administração, juntamente com experiência em um dos campos financeiros de mais rápido crescimento. Para os family offices, os programas podem ajudar a treinar a próxima geração de líderes de family offices em um momento em que o talento é escasso e os family offices estão lutando por investidores, contadores, advogados e planejadores imobiliários experientes.

O número de family offices cresceu para mais de 8.000, contra cerca de 6.000 em 2019, segundo a Deloitte. Espera-se que os seus activos ultrapassem os 5,4 biliões de dólares até 2030, acima dos 3,1 biliões de dólares actuais. À medida que mais ex-alunos ricos lançam family offices ou trabalham para um, eles estão se tornando um importante canal de doadores e financiamento. Empresas fiduciárias, bancos privados e empresas de consultoria ávidas por clientes de family offices também são potenciais patrocinadores dos programas.

“É uma grande oportunidade para a Booth School, para os estudantes e para a comunidade”, disse John C. Heaton, professor de finanças da Booth que começará a ministrar um novo curso de MBA no próximo ano chamado “The Family Office”.

O núcleo dos programas Booth e Wharton é a pesquisa. Os bancos privados e as empresas de gestão de património já publicam um fluxo constante de inquéritos e análises de family offices. No entanto, as universidades dizem que a sua investigação será mais rigorosa e objectiva.

Booth, por exemplo, disse que está trabalhando com empresas de software que fornecem plataformas de back-office para family offices obterem dados agregados e anônimos sobre seus portfólios e mudanças de investimento.

“São dados reais, não opiniões filtradas sobre o que as pessoas estão fazendo”, disse Heaton.

A iniciativa decidirá o que pesquisar com base nas sugestões do conselho do family office. Quando Booth perguntou aos family offices quais eram as prioridades de pesquisa, por exemplo, a principal resposta foi economia comportamental. Booth é famosa por seu programa de economia comportamental, portanto, será útil ajudar os profissionais de family offices a navegar nas relações interpessoais com as famílias e em seu processo de tomada de decisão, disse Carbone.

“Foi surpreendente para nós que a questão número 1 não fosse o investimento ou a gestão de risco”, disse Carbone. “Era sobre a dinâmica humana.”

A pesquisa da Wharton também é motivada por perguntas de family offices. Juntamente com artigos de pesquisa regulares, produz um “estudo de benchmarking” anual de 100 páginas, cobrindo uma ampla gama de tópicos que estão disponíveis apenas para os family offices participantes.

Raphael “Raffi” Amit, professor de administração da Wharton School que fundou e lidera a Wharton Global Family Alliance, disse que uma questão que analisou no estudo de referência deste ano foi o aumento dos negócios diretos. Embora cada vez mais family offices estejam a contornar os fundos de capital privado para investir diretamente em empresas privadas, por exemplo, poucos possuem a experiência necessária.

“A maioria dessas famílias não conta com profissionais de private equity”, disse ele. “São profissionais que sabem avaliar uma transação, estruturar uma transação, administrar a saída, como agregar valor. Eles fazem negócios de clube. Mas, dito de maneira educada, ainda não se sabe se essa estratégia realmente funcionará.”

As universidades também podem oferecer uma experiência cada vez mais rara para profissionais de family offices: reuniões não comerciais. Com a maioria das conferências de family offices sendo invadidas por patrocinadores, vendedores e fornecedores, os family offices estão recorrendo às universidades para organizar reuniões mais “puras” de pares.

O Fórum Anual de Mesa Redonda sobre Family Office da Wharton, uma colaboração entre a Wharton e famílias importantes, tornou-se um dos eventos mais cobiçados do ano para family offices, limitado a 60 ou 70 convites por ano. A mesa redonda do ano passado foi em Tóquio, enquanto a reunião de 2022 foi em Zurique.

“Temos muitos family offices que desejam vir, mas tivemos que limitar o número a 76 famílias”, disse Amit. “Queremos mantê-lo privado e pequeno o suficiente para que as pessoas compartilhem ideias e perspectivas. É pura brincadeira. Não há agenda comercial.”

Booth está planejando seu próprio Family Office Summit em maio próximo. Está convidando cerca de 200 participantes de famílias e multifamily offices, incluindo membros do conselho de family offices.

“As famílias podem ir a uma reunião do family office toda semana, se quiserem”, disse Carbone. “Mas estamos criando uma rede segura – sem ângulo comercial e sem ninguém vendendo um produto ou serviço.”