A Autodesk deve explicar os relatórios financeiros incorretos: Ativista Starboard Value

O investidor ativista Starboard Value enviou na terça-feira uma carta para da Autodesk conselho, exigindo que a empresa explicasse aos acionistas quem e o que estava por trás de uma investigação financeira interna que desencadeou investigações federais e revelou deturpação deliberada de métricas financeiras importantes.

O investidor activista escreveu na sua carta que “não houve consequências nem responsabilização para os envolvidos nesta ilusão proposital dos accionistas”.

O membro administrativo da Starboard, Jeff Smith, escreveu que era uma “loucura” que a empresa não tivesse explicado quais executivos estavam por trás da deturpação financeira, o que forçou a Autodesk a atrasar seu relatório anual em mais de um mês após a conclusão da investigação.

A investigação interna da Autodesk descobriu que os executivos reverteram o curso em uma mudança bem divulgada na forma como a empresa cobraria de seus clientes depois que esses executivos perceberam que a Autodesk não cumpriria sua meta de fluxo de caixa livre para 2023. A investigação interna levou à transferência do seu diretor financeiro e suscitou inquéritos por parte dos reguladores financeiros e do Departamento de Justiça.

Starboard acredita que a empresa não fez o suficiente para responder às preocupações dos acionistas em torno da investigação, cuja notícia fez as ações da Autodesk caírem 20%, e que mais executivos do que apenas o CFO da Autodesk estiveram envolvidos no esforço para enganar os investidores.

O ativista, que tem uma participação de mais de US$ 500 milhões na Autodesk, enviou a carta depois que um juiz de Delaware impediu seus esforços para adiar a reunião anual da empresa de software e iniciar uma disputa por procuração.

A Autodesk, em comunicado, disse que a empresa permanece aberta à opinião dos acionistas e que seu conselho está “focado em responsabilizar a administração pelo desempenho”.

“Achamos quase impossível acreditar que não houvesse mais membros da administração, e potencialmente do Conselho, que estavam cientes dessas questões”, escreveu Smith na carta, acrescentando que acredita que os executivos da Autodesk devem ter deliberadamente retido a reversão do faturamento de o conselho, ou o conselho da Autodesk, foi informado da mudança de planos.

“Se o Conselho não puder confiar em um executivo, esse indivíduo não deverá mais permanecer empregado pela Empresa”, uma aparente referência ao ex-CFO Debbie Cliffordque foi transferido para uma nova função como diretor de estratégia quando as descobertas da investigação foram anunciadas.

“Se, por outro lado, a administração fosse transparente com o Conselho e pelo menos alguns membros do Conselho tivessem conhecimento desta divulgação enganosa no momento em que ocorreu”, Starboard escreveu que esses membros do conselho deveriam “renunciar imediatamente”.

A Starboard também acredita que a Autodesk gasta muito em vendas e marketing em comparação com seus pares, e que melhorias genuínas na margem operacional aumentariam a confiança dos investidores e fechariam o desconto da empresa para seus pares. O ativista escreveu que recebeu “feedback extremamente positivo” de outros investidores frustrados com a percepção da “má governança corporativa” da Autodesk.

“Pedimos veementemente ao Conselho que seja transparente com os acionistas em relação aos delitos ocorridos, incluindo a divulgação de todos os responsáveis, e que garanta que sejam feitas mudanças para reconstruir a confiança dos acionistas”, escreveu Smith.