As acusações de fraude de Gautam Adani podem ter repercussões mais amplas para a Índia

Este relatório é do boletim informativo “Inside India” da CNBC desta semana, que traz notícias oportunas e perspicazes e comentários de mercado sobre a potência emergente e as grandes empresas por trás de sua ascensão meteórica. Gostou do que você vê? Você pode se inscrever aqui.

O chefe de uma empresa de energia indiana avaliada em 25 mil milhões de dólares, o antigo CEO de uma empresa de energia cotada em bolsa em Nova Iorque e um dos homens mais ricos da Ásia iriam reunir-se em Nova Deli para discutir negócios.

Para se preparar para a reunião, Vneet Jaain, executivo-chefe da Adani Energia Verdefotografou um documento em seu celular.

Este documento, de acordo com a procuradoria dos EUA para o Distrito Leste de Nova York, resumia os valores devidos à empresa de energia indiana Energia Azureanteriormente listado na NYSE, por subornar funcionários do governo indiano.

O telefone e outros dispositivos eletrônicos de Jaain foram apreendidos como prova pelos promotores dos EUA em sua investigação de meses e incluídos na acusação de quarta-feira em um tribunal federal de Nova York por acusações relacionadas a um enorme esquema de suborno e fraude.

Os procuradores dos EUA também alegam que Gautam Adani, o segundo homem indiano mais rico, se reuniu pessoalmente com funcionários do governo indiano para promover o seu “esquema de suborno”.

Eles alegam que cerca de 265 milhões de dólares em subornos foram oferecidos a autoridades indianas para “motivar” as empresas estatais de distribuição de electricidade a comprar energia solar à Adani e empresas relacionadas a preços de mercado acima dos justos.

A acusação também descreve um rastro de evidências que Adani e seus executivos deixaram, como slides de apresentações e planilhas. Um documento supostamente revela US$ 7 milhões pagos para garantir um acordo de compra de energia de 650 megawatts e US$ 76 milhões como suborno para um contrato de 2,3 gigawatts.

Os promotores também obtiveram com sucesso um mandado de prisão para o bilionário de um tribunal federal.

Por que as autoridades dos EUA estão envolvidas?

O bilionário de 62 anos e outros são acusados ​​de enganar investidores norte-americanos e internacionais, uma vez que levantaram mais de 3 mil milhões de dólares em capital para financiar esses contratos de energia.

“Conforme alegado, os réus orquestraram um esquema elaborado para subornar funcionários do governo indiano para garantir contratos no valor de bilhões de dólares e Gautam S. Adani, Sagar R. Adani e Vneet S. Jaain mentiram sobre o esquema de suborno enquanto tentavam levantar capital dos EUA e investidores internacionais”, disse Breon Peace, Procurador dos EUA para o distrito leste de Nova York.

“Adani e outros réus também fraudaram investidores ao levantar capital com base em declarações falsas sobre suborno e corrupção, enquanto outros réus supostamente tentaram ocultar a conspiração de suborno obstruindo a investigação do governo”, acrescentou James Dennehy, diretor assistente responsável do FBI.

A Comissão de Valores Mobiliários também interveio, chamando as ações de Adani e de outros dois de “esquema massivo de suborno.”

“Durante o suposto esquema, Adani Green levantou mais de US$ 175 milhões de investidores norte-americanos, e as ações da Azure Power foram negociadas na Bolsa de Valores de Nova York”, disse a SEC em comunicado. declaração justificando sua jurisdição e causa na investigação.

Qual é a resposta de Adani?

Um porta-voz do Grupo Adani disse que as alegações feitas pelo Departamento de Justiça dos EUA e pela SEC contra os diretores da Adani Green Energy são “infundadas e negadas”.

“O Grupo Adani sempre defendeu e está firmemente comprometido em manter os mais altos padrões de governança, transparência e conformidade regulatória em todas as jurisdições de suas operações. Garantimos aos nossos stakeholders, parceiros e funcionários que somos uma organização cumpridora da lei, totalmente compatível com todas as leis”, disse o porta-voz aos investidores.

A Azure Power disse que a empresa continuou a cooperar com as autoridades dos EUA e que o seu pessoal mencionado na acusação dos EUA já não estava associado à empresa.

Qual é o impacto em Adani?

Além das fortes quedas no preço das ações, onde Adani Enterprises perdeu quase um quarto do seu valor de mercado, também houve ramificações mais amplas.

Os investidores nos títulos de Adani também sofreram quedas acentuadas de preços após o surgimento da notícia da acusação. Também existem preocupações sobre se as empresas Adani conseguirão aumentar a dívida no futuro nos mercados dos EUA.

“A acusação do presidente do Grupo Adani e de outros altos funcionários por acusações de suborno é negativa para o crédito das empresas do grupo”, afirmou a Moody’s, uma agência de classificação de crédito, em comunicado.

“Nosso foco principal ao avaliar o Grupo Adani está na capacidade das empresas do grupo de acessar capital para atender às suas necessidades de liquidez e em suas práticas de governança”.

O Grupo Adani também foi forçado a retirar uma venda planejada de títulos de US$ 600 milhões na quinta-feira.

Mesmo os crentes fervorosos de Adani também parecem estar a repensar o seu apoio ao conglomerado.

A GQG Partners, que investiu US$ 1,9 bilhão em empresas Adani, apesar de um ataque de vendedores a descoberto em 2023, disse aos investidores que estava “revisando os detalhes emergentes e determinando quais ações, se houver, são apropriadas para nossos portfólios”.

As ações da empresa de gestão de investimentos listadas em Sydney também perderam um quinto de seu valor na quinta-feira.

Implicações e impacto mais amplos

As alegações contra os Adanis também podem causar o risco de azedar o sentimento dos investidores estrangeiros e ameaçar acelerar as saídas da Índia. Os investidores institucionais estrangeiros retiraram somas recordes das bolsas locais em Outubro, e Novembro também parece muito semelhante.

“As acusações de suborno dos EUA contra Gautam Adani complicam ainda mais o cálculo dos investidores estrangeiros em relação à Índia”, disse Matt Orton, estrategista-chefe de mercado da Raymond James, a Tanvir Gill da CNBC.

“Embora o recuo de 10% no Legal apresentou aos investidores um ponto de entrada interessante para mobilizar capital, as taxas de Adani representarão um impacto significativo no sentimento. Num ambiente em que os EUA continuam a subir, porquê acrescentar agora o risco das manchetes na Índia?”

Orton acrescentou que algumas ações indianas ainda permanecem atrativas, apesar do sentimento negativo mais amplo.

Os investidores também estão preocupados com os credores expostos à Adani Green Energy, a empresa sob os holofotes. Uma estimativa de analistas do Citi coloca os bancos indianos em risco de mais de 15 mil milhões de dólares em empréstimos e empréstimos garantidos, com o Banco Estatal da Índia devia grandes parcelas da dívida.

Em outros lugares, o credor com sede em Cingapura Grupo DBS já divulgou anteriormente quase US$ 1 bilhão em empréstimos para outras empresas Adani. A DBS se recusou a comentar o assunto.

Mas não são apenas os investidores e as empresas financeiras que estão a sentir a pressão. Os reguladores na Índia também foram alvo de um escrutínio rigoroso devido à sua associação com Adani.

“O Departamento Federal de Investigações disse [Adani] cometeu um ato criminoso. Por que não é [India’s] Bureau Central de Investigações dizendo o mesmo? Por que o SEBI não diz o mesmo?” questionou o líder da oposição da Índia, Rahul Gandhi, referindo-se ao Securities and Exchange Board of India (SEBI), segundo uma tradução da CNBC.

No início deste ano o presidente do regulador do mercado de ações Madhabi Buch, foi acusado de ter conflito de interesses enquanto investigava empresas do grupo Adani, de acordo com o vendedor a descoberto Hindenburg. Agora, os políticos estão pedindo sua demissão.