Bancos Centrais Europeus alertam para riscos de tensão comercial para a estabilidade financeira

O aumento das tensões comerciais globais representa um risco para a economia da área do euro, concluiu o banco central do bloco na sua Análise de Estabilidade Financeira semestral, publicada na quarta-feira.

O Banco Central Europeu também afirmou que o fraco crescimento é agora uma ameaça maior do que a inflação elevada nos 20 países da zona euro.

Os números mais recentes registaram o crescimento económico da zona euro no máximo em dois anos, de 0,4% no terceiro trimestre, enquanto a inflação global atingiu 2% em Outubro.

O BCE disse que os mercados financeiros experimentaram um “ressurgimento da volatilidade” desde a divulgação do seu relatório anterior em maio, observando que novas flutuações eram “mais prováveis ​​do que o habitual” devido a avaliações forçadas e concentração de risco.

“O aumento das tensões comerciais globais e um possível fortalecimento adicional das tendências protecionistas em todo o mundo levantam preocupações sobre o potencial impacto adverso no crescimento global, na inflação e nos preços dos ativos”, afirmou a Análise da Estabilidade Financeira.

Embora a vitória de Donald Trump nas eleições presidenciais dos EUA não seja especificamente mencionada no comunicado do BCE, países de todo o mundo estão a preparar-se para o seu plano de impor tarifas gerais de 10% sobre todas as importações para os EUA, que também propõe taxas muito mais elevadas para algumas nações. como a China. Os economistas dizem que o impacto da implementação destas medidas poderá pesar sobre o euro, se um abrandamento nas exportações estimular o BCE a reduzir ainda mais as taxas de juro e mais rapidamente.

Em declarações à CNBC, o vice-presidente do BCE, Luis de Guindos, disse que a presidência de Trump irá acumular mais incertezas nas perspectivas europeias.

“Penso que é muito importante sublinhar que a evolução da inflação tem sido positiva. Mas, simultaneamente, as perspectivas de crescimento não são muito boas”, disse De Guindos a Annette Weisbach da CNBC na quarta-feira. De acordo com as previsões da Comissão Europeia, o crescimento da área do euro ficará abaixo de 1% em 2024 e um pouco acima de 1% em 2025, disse ele.

“Em termos de atividade, temos uma situação muito frágil. Os consumidores não estão a aumentar o consumo.”

“E, além disso, há muitas incertezas. Há riscos geopolíticos, a situação da Ucrânia, a situação no Médio Oriente, e você sabe, as políticas que a nova administração dos EUA poderá implementar, prosseguir no futuro, que é mais uma camada de incerteza em relação ao futuro da economia europeia.”

O relatório também assinala preocupações com o aumento dos custos do serviço da dívida soberana e com os fracos fundamentos orçamentais de vários países membros da zona euro. Outras preocupações incluem os elevados custos dos empréstimos e o fraco crescimento que prejudicam os balanços das empresas, bem como os riscos de crédito para as pequenas e médias empresas e as famílias de baixos rendimentos, se o crescimento abrandar mais do que o esperado.

“Num contexto de elevada incerteza macrofinanceira e geopolítica, poderá haver uma súbita e acentuada inversão no sentimento de risco, dadas as elevadas valorizações dos activos e as exposições concentradas ao risco no sistema financeiro”, afirma o relatório.