Um golpe duplo na cadeia de abastecimento está chegando à economia dos EUA no início de 2025

A incerteza entre os transportadores norte-americanos está a aumentar até 2025, com a expectativa de novas tarifas Trump e a possibilidade de uma nova greve nos portos que poderá começar em meados de Janeiro. Executivos da cadeia de abastecimento e logística dizem à CNBC que os transportadores estão agora a tentar resolver a confusão que pode estar a ocorrer na cadeia de abastecimento global e quanto inventário encomendar num cenário de consumo que permanece forte, mas sujeito a riscos macroeconómicos, e um início precoce ao Ano Novo Lunar, um período de férias na Ásia durante o qual as operações de produção são interrompidas por até um mês.

Num comunicado aos clientes, a Honor Lane Shipping disse que não esperava um aumento de volume em Novembro porque demorou duas a três semanas para os ciclos de produção se ajustarem, mas o fornecimento antecipado pode começar na primeira quinzena de Dezembro, escreveu. Acrescentou que a implementação de novas tarifas poderia ser adiada e adiar o fornecimento prévio para uma data posterior durante o primeiro semestre de 2025.

As primeiras novas tarifas poderão entrar em vigor no final de fevereiro ou início de março, de acordo com um alerta da CH Robinson aos clientes. “Com a contínua incerteza trabalhista portuária e o potencial para aumento de tarifas no primeiro trimestre, os transportadores devem antecipar um avanço estratégico de estoques para fora da Ásia, o que impactaria tanto os mercados de frete internacionais quanto alguns mercados domésticos (por exemplo, sul da Califórnia)”, escreveu.

Mas os transportadores devem agora decidir para qual costa enviar a carga, dada a exposição a um possível ataque da ILA nos portos da Nova Inglaterra ao Texas, que poderá começar em meados de Janeiro. O tempo de viagem para frete marítimo da China para os portos da Costa Leste e da Costa do Golfo é de 40 a 55 dias. O prazo de negociação entre a Aliança Marítima dos Estados Unidos e a ILA é 15 de janeiro. Na semana passada, a USMX anunciou que a ILA abandonou as negociações após um impasse sobre questões de automação.

“Dada a curta duração do prazo estendido e a contestação da questão da automação, é mais provável que isso aconteça novamente em janeiro”, disse Corey Rhodes, CEO da Everstream Analytics. “A questão então é quanto tempo o USMX resistirá para ceder às exigências da ILA desta vez.”

Rhodes disse que as estratégias empregadas pelos expedidores serão diferentes com base nas necessidades de gerenciamento de estoque. Os clientes Everstream incluem Whirlpool, AB InBev e Danone. Ele acrescentou que tomar este tipo de decisões tornou-se parte da incerteza típica que a cadeia de abastecimento precisa estar preparada para enfrentar.

“Eu dirigia uma operação de manufatura de alta tecnologia antes de assumir este cargo e fabricávamos na China”, disse Rhodes. “Queríamos manter o mínimo de estoque possível em nossos livros, mas precisávamos acessá-lo em curto prazo e dependíamos de subcomponentes provenientes de outros países. Gerenciar essa complexidade era o nome do jogo.”

Mike Short, presidente de encaminhamento global da CH Robinson, disse à CNBC que a empresa de logística está vendo uma variedade de consultas sobre frete de carregamento frontal, mas isso pode não ser viável se os fornecedores não conseguirem aumentar a produção.

“Para aqueles que podem e querem antecipar, as razões estão divididas entre a segunda greve portuária dos EUA pendente em meados de janeiro, o Ano Novo Lunar que começa em 29 de janeiro e possíveis mudanças tarifárias”, disse Short. “Outros estão simplesmente tentando descobrir o momento – um cliente perguntou sobre o último dia em que sua carga poderia deixar a Ásia e chegar aos EUA antes que as novas tarifas potencialmente entrassem em vigor”.

O congestionamento que se seguiu à greve de três dias da ILA em Outubro levou semanas a desaparecer. De acordo com a Everstream Analytics, havia 54 navios porta-contêineres esperando fora dos portos em 4 de outubro, quando a greve terminou, em comparação com cinco navios antes do início da greve.

“Quase três semanas após a greve, vimos que o atraso estava sendo eliminado em um ritmo mais lento do que o previsto e não uniformemente em todos os portos afetados”, disse Rhodes. “Embora alguns portos que sofreram congestionamentos significativos após a greve de três dias já tenham superado o atraso, como Nova York e Houston, outros ainda estão enfrentando congestionamentos, especialmente Savannah”.

Rhodes disse que as empresas com estoques de quatro a seis semanas correm o risco de outra interrupção no fornecimento se uma nova greve durar tanto tempo.

“Navegar pelas incertezas é mais do que armazenar estoques”, disse ele, acrescentando que o custo de armazenamento e agilização do frete são custos operacionais críticos que precisam ser considerados.

Os dados da Everstream mostram a construção de inventários dentro das organizações com os meios para se abastecer em antecipação a potenciais perturbações.

“Pode ser revelador ver quanto estoque uma empresa tem em seus livros”, disse Rhodes. No entanto, ele acrescentou que o quadro pode estar incompleto, com algumas empresas não assumindo a propriedade do frete imediatamente e o conhecimento de embarque listando outra empresa de transporte ou logística como destinatária do frete.

Short disse que embora a China receba a maior atenção nas discussões sobre a guerra comercial, a cadeia de abastecimento global e a dependência dos expedidores dos EUA em relação a outros países expandiram-se enormemente nos últimos 20 anos, com o valor total dos bens importados para os EUA aumentando 153%.

“O presidente eleito Trump indicou que a sua agenda política relacionada com a cadeia de abastecimento se centrará na ‘redução de riscos’ da China e de outros centros industriais estrangeiros, juntamente com a reversão ou eliminação de mandatos de energia renovável”, disse Short. “Esta abordagem levaria a tarifas mais altas para todos os bens importados e a tarifas potencialmente significativamente mais altas da China”.

Espera-se que os aumentos tarifários do presidente eleito Trump sobre as importações chinesas variem entre 60%-100% e 10%-20% sobre todas as outras importações. Os líderes retalhistas dos EUA estão a começar a sinalizar que as taxas aumentarão os preços para os consumidores e abrandarão os gastos, com Wal-Mart O CFO John David Rainey disse à CNBC na terça-feira que o varejista poderia ter que aumentar os preços de alguns itens se as tarifas propostas por Trump entrassem em vigor.

Alix Partners aconselhou os clientes em uma nota recente a esperar que as taxas de frete doméstico e internacional aumentem devido ao aumento no volume. As tarifas dos contentores marítimos, por exemplo, aumentaram mais de 70% em 2018, depois de Trump ter aumentado as tarifas sobre as importações chinesas.

Mas essa tendência de preços pode ser apenas de curto prazo e as perspectivas de longo prazo são “menos optimistas”, escreveu. “As altas tarifas de Trump desencorajam as importações, diminuindo os volumes de remessas e, subsequentemente, as taxas de remessa”, afirmou o relatório.

A S&P Global Market Intelligence disse que as políticas económicas e internacionais de Trump poderão trazer outra ronda de reestruturação às cadeias de abastecimento globais.

O défice comercial dos EUA com a China continental situou-se em 287 mil milhões de dólares no período de 12 meses até 30 de Setembro de 2024, de acordo com um relatório da S&P Global, uma queda de 18,7% desde 2021, mas ainda o maior défice individual de qualquer país. (A S&P Global usa 2021 como ponto de comparação, uma vez que foi quando o presidente Biden assumiu o cargo pela primeira vez e também remove quaisquer distorções de dados relacionadas ao fechamento de fábricas da Covid.)

Tem havido um aumento na transferência da indústria chinesa para o México ao abrigo dos termos do acordo comercial USMCA negociado por Trump, uma porta traseira legal para entrar nos EUA sem pagar tarifas que se espera que Trump reveja num segundo mandato. Mais empresas também se estabeleceram em países como a Coreia do Sul, o Vietname e a Malásia, que também poderão enfrentar ações tarifárias. Até Setembro, o défice comercial do Vietname com os EUA aumentou 30,6% nos 12 meses anteriores, em comparação com o nível de 2021.

De acordo com dados aduaneiros chineses, o excedente comercial da China continental com o Vietname aumentou 25,1% no período de 12 meses até setembro, em comparação com o nível de 2021. De acordo com a S&P Global Market Intelligence, o excedente comercial da China com o Vietname aumentou para 11 mil milhões de dólares, contra um défice comercial dos EUA com o Vietname de 28 mil milhões de dólares. A S&P Global alerta para o aumento dos riscos comerciais relacionados com o Vietname, dada a sua relação com a China.