Mais proprietários começaram a retirar dinheiro de suas propriedades

Os proprietários de casas nos EUA dispõem de um montante recorde de capital próprio, mas as taxas de juro mais elevadas ao longo dos últimos dois anos tornaram-nos relutantes em aproveitá-lo. Isso finalmente está começando a mudar.

No terceiro trimestre deste ano, os detentores de hipotecas retiraram 48 mil milhões de dólares de capital próprio, de acordo com a ICE Mortgage Technology – o maior volume nos dois anos desde que a Reserva Federal começou a aumentar a sua taxa de juro de referência. Embora as taxas de hipotecas não sigam exatamente a taxa do Fed, as linhas de crédito de home equity, ou HELOCs, estão vinculadas a ela. A Fed reduziu a sua taxa em meio ponto percentual em meados de Setembro.

Apesar do impacto, os proprietários ainda estão sendo bastante cautelosos.

Eles possuem pouco mais de US$ 17 trilhões em patrimônio total coletivamente. Cerca de 11 biliões de dólares desse montante são utilizáveis, o que significa que os proprietários poderiam contrair empréstimos desde que 20% do capital permanecesse na casa, como exige a maioria dos credores. O proprietário médio agora tem US$ 319.000 de patrimônio líquido em sua casa, dos quais US$ 207.000 podem ser aproveitados.

No terceiro trimestre, os proprietários de casas retiraram apenas 0,42% de todo o capital disponível, menos de metade da taxa observada na década que antecedeu as subidas da Fed.

“Nos últimos 10 trimestres, os proprietários extraíram US$ 476 bilhões em ações, exatamente metade da extração que esperaríamos ver em circunstâncias mais normais. Isso equivale a quase meio trilhão de dólares inexplorados que não retornaram à economia em geral”, disse Andy Walden, vice-presidente de pesquisa e análise do ICE, em um comunicado.

Os proprietários tendem a usar o patrimônio para reparos residenciais, projetos de reforma e grandes despesas, como mensalidades universitárias.

Walden analisou os números da mudança nos custos nos últimos dois anos: O pagamento mensal necessário para retirar US$ 50.000 em um HELOC mais que dobrou, passando de US$ 167 em março de 2022 para US$ 413 em janeiro deste ano. O último corte nas taxas reduziu ligeiramente esse valor.

“O mercado atualmente precifica em mais 1,5 ponto percentual de cortes até o final do próximo ano. Se isso se concretizar e os spreads atuais se mantiverem, terá implicações positivas para novos empréstimos de capital, bem como para os consumidores com HELOCs existentes, com o pagamento de um saque de $ 50.000 caindo abaixo de $ 300 por mês”, calculou Walden.

Esse custo ainda está acima da média de 20 anos, mas representa uma redução de mais de 25% em relação aos máximos recentes, de acordo com os cálculos.

“Dada a recente sensibilidade dos mutuários até mesmo a pequenas quedas nas taxas, isso poderia servir para atrair a utilização adicional de HELOC, especialmente com os detentores de hipotecas com estoques recordes de patrimônio e presos aos valores atuais de suas casas por meio de baixas taxas de penhor inicial”, acrescentou Walden.

O crescimento do valor das casas tem vindo a moderar-se recentemente, à medida que os preços das casas diminuem. Mais oferta está chegando ao mercado e as taxas de hipotecas primárias estão mais altas do que durante o verão. Isso dá aos vendedores menos poder de precificação.