Controladora da 7-Eleven reduz previsão de lucros para o ano inteiro

Varejista de conveniência japonês Sete e eu Holdings reduziu as suas previsões de lucros e prosseguiu com planos de reestruturação que incluem a cisão de negócios não essenciais numa subsidiária autónoma.

A empresa reduziu seu previsão de lucro para o ano fiscal que termina em fevereiro de 2025 e agora espera um lucro líquido de 163 mil milhões de ienes (1,09 mil milhões de dólares), uma redução de 44,4% em relação à sua previsão anterior de 293 mil milhões de ienes. A redução ocorre no momento em que a empresa relatou lucro líquido no primeiro semestre de 52,24 bilhões de ienes sobre receitas de 6,04 trilhões de ienes. Embora as vendas tenham sido superiores ao previsto, os lucros ficaram significativamente abaixo da sua própria orientação de 111 mil milhões de ienes.

A Seven & i disse que viu menos clientes em suas lojas de conveniência no exterior, pois adotaram uma “abordagem mais prudente ao consumo”. A empresa observou que registrou uma cobrança de 45,88 bilhões de ienes relacionada à cisão do Supermercado Online Ito-Yokado.

Em um arquivo separadoo proprietário da 7-Eleven disse que criará uma holding intermediária para seus negócios de alimentos em supermercados, lojas especializadas e outros negócios, em meio à crescente pressão dos investidores para reduzir seu portfólio.

A reestruturação, que consolidaria 31 unidades, ocorre no momento em que o grupo varejista japonês resiste a uma tentativa de aquisição por parte do Canadá Alimentação Couche-Tard.

Em setembro, Seven & eu rejeitou a oferta inicial de aquisição de US$ 14,86 por ação, alegando que a oferta “não era do melhor interesse” de seus acionistas e partes interessadas e também citou preocupações antitruste dos EUA.

Após receber essa proposta, a Seven & i buscou e obteve uma nova designação como “core business” no Japão. De acordo com a Lei de Câmbio e Comércio Exterior do Japão, as entidades estrangeiras precisam notificar o governo e submeter-se a uma revisão de segurança nacional se estiverem comprando uma participação de 1% ou mais em uma empresa designada.

Seven & i confirmou na quarta-feira que recebeu um proposta revisada do ACTmas não revelou mais detalhes. Bloomberg relatou anteriormente que a operadora canadense de lojas Circle-K aumentou sua oferta em cerca de 20%, para US$ 18,19 por ação, o que avaliaria a Seven and i em 7 trilhões de ienes japoneses. Se for finalizado, o acordo poderá tornar-se a maior aquisição estrangeira de uma empresa japonesa de sempre.

É “inteiramente possível” que a oferta de aquisição da ACT se transforme em uma tentativa de aquisição hostil, disse Nicholas Smith, estrategista japonês da CLSA, ao “Squawk Box Asia” da CNBC na quinta-feira. Uma aquisição hostil ocorre quando uma empresa adquirente tenta obter o controle da empresa-alvo contra a vontade de sua administração e conselho de administração.

“Tivemos muitos problemas com pílulas venenosas no Japão nos últimos anos e a estrutura legal é extremamente opaca”, acrescentou. As empresas que tentam livrar-se de um adquirente podem optar por utilizar uma “pílula venenosa”, emitindo opções de ações adicionais para diluir a participação do tentativa de adquirente.

No entanto, “uma oferta pública totalmente hostil seria altamente improvável”, na opinião de Jamie Halse, fundador e diretor-gerente da Senjin Capital, uma vez que nenhum banco estaria disposto a fornecer o financiamento.

Dito isto, se a oferta atingir um “nível suficientemente atraente”, disse ele, poderá ser difícil para o conselho continuar a rejeitá-la.

“Os acionistas provavelmente já estão frustrados por não terem ocorrido novas negociações, apesar do aumento no preço de oferta”, disse ele, acrescentando que um investidor ativista pode tentar “aproveitar essas frustrações” e “efetuar uma mudança na composição do conselho”.

As ações da Seven & i foram negociadas a 2.325 ienes japoneses no fechamento de quinta-feira. As ações listadas em Tóquio subiram mais de 33% desde o interesse de aquisição da empresa canadense tornou-se público em agosto.

A ACT tem cerca de 16.800 lojas em todo o mundomuito menos do que a Seven & i Holdings, aproximadamente 85.800 lojas.

A oferta recentemente revisada indica que os líderes do ACT estão “comprometidos”, disse Jesper Koll, chefe do Japão no Monex Group, à CNBC por e-mail. Ele também destacou que o novo preço de oferta sugere um prêmio de 53% em relação ao local onde as ações eram negociadas antes da oferta inicial.

“O dinheiro que oferecem é bom, mas há mais em jogo do que apenas números”, disse Koll.

“Realmente não consigo imaginar a ACT revisando seu preço”, disse Amir Anvarzadeh, estrategista do mercado de ações japonês da Asymmetric Advisors, à CNBC, “a pressão está sobre a administração da Seven & i para provar que eles podem acelerar as coisas e permanecer independentes .”