Inflação, lucros e IA são os três impulsionadores do mercado que estamos observando esta semana

A recuperação de sexta-feira devido a um forte relatório de emprego ganhou impulso no fechamento e empurrou o mercado de ações para o verde durante a semana. O S&P 500, o Dow e o Nasdaq superaram por pouco as perdas acentuadas de terça-feira devido às crescentes tensões no Médio Oriente que impulsionaram os preços do petróleo e o índice de volatilidade CBOE, vulgarmente referido como o medidor do medo de Wall Street. Uma fresta de esperança em toda esta incerteza: o mercado já superou a sua condição de sobrecompra, movendo o oscilador de curto alcance do S&P para uma posição mais neutra. Se as coisas mudarem para sobrevenda, estaremos prontos. Além de algumas pequenas compras, reduzimos a nossa exposição a ações durante a recente série de sessões de sobrecompra, conforme exigido pela nossa disciplina. Isso impulsionou a nossa posição de caixa, que é de cerca de 9,4% da nossa carteira de ações. A divulgação, na manhã de sexta-feira, dos dados governamentais sobre o emprego em Setembro revelou-se o grande evento de mercado que pensávamos que seria. A economia dos EUA criou 254 mil empregos não agrícolas no mês passado, esmagando as expectativas de 150 mil. A taxa de desemprego do país caiu para 4,1%. Os economistas esperavam uma leitura inalterada de 4,2%. O rendimento por hora aumentou 4% ano a ano, acima da estimativa de 3,8% e uma aceleração em relação ao ganho de 3,9% de agosto. Jim Cramer chamou o relatório de empregos de sexta-feira de “número sem aterrissagem”, o que significa que a moderação da inflação e um mercado de trabalho resiliente satisfazem ambos os lados do duplo mandato do Federal Reserve e devem resultar no status quo, em vez de uma aterrissagem econômica suave ou uma recessão de aterrissagem forçada. . O mercado espera agora cortes nas taxas de juro de 25 pontos base nas reuniões do Fed de Novembro e Dezembro, após o enorme corte de 50 pontos base em Setembro. Isso significaria 100 pontos base, ou 1 ponto percentual, em cortes nas taxas antes do final do ano. Taxas mais baixas de curto prazo geralmente se traduzem em hipotecas mais baratas. No entanto, a extremidade mais longa da curva de rendimento do mercado obrigacionista manteve-se teimosamente elevada – evidenciada pelo salto de sexta-feira no rendimento do Tesouro a 10 anos no relatório de emprego. Os empréstimos à habitação seguem vagamente o prazo de 10 anos e as taxas fixas de 30 anos saltaram na manhã de sexta-feira para 6,53%, de acordo com o Mortgage News Daily. “A única salvação aqui seria a noção de que este é apenas um relatório de empregos em uma execução recente que tem sido em sua maioria mais fraco e que talvez o próximo não seja tão contundente para os títulos”, disse Matthew Graham, diretor de operações do Mortgage News Daily. , disse à CNBC. O índice do setor de energia S&P 500 foi o grande vencedor da semana, subindo mais de 6,5%, à medida que os preços do petróleo aumentaram após o ataque com mísseis do Irã na terça-feira a Israel e as preocupações subsequentes sobre como Israel planeja retaliar. O presidente Joe Biden desencorajou na sexta-feira Israel de atacar a infraestrutura petrolífera do Irã. Outras forças também poderão influenciar os preços do petróleo nos próximos dias e semanas, incluindo o estímulo económico chinês, as restrições à produção da OPEP+ e o fim da greve portuária de três dias nos EUA. Também liderando a alta esta semana em termos setoriais foram os serviços de comunicação, seguidos pelos serviços públicos. Os materiais, por outro lado, lideraram a queda, seguidos pelo imobiliário e pelos bens de consumo básicos. Na próxima semana, os bancos iniciam a temporada de lucros do terceiro trimestre, o governo divulga dois importantes relatórios de inflação e a Advanced Micro Devices realiza um importante evento de inteligência artificial. Dados de inflação: O relatório do índice de preços ao consumidor (IPC) de setembro será divulgado na quinta-feira. Os economistas esperam um aumento anual de 2,2% no nível principal e um aumento anual de 3,1% no nível central, o que exclui os preços voláteis dos alimentos e da energia. Além dos números principais e principais, ainda iremos observar o índice de abrigo do IPC, que tem sido uma fonte subjacente fundamental da inflação global. Qualquer desaceleração adicional dos aumentos anuais dos preços dos abrigos seria bem-vinda. O índice de preços ao produtor (PPI) de setembro será divulgado na sexta-feira. Embora a Fed esteja mais preocupada com os preços no consumidor, o IPP ainda é importante porque se os preços grossistas subirem mais do que o esperado, isso poderá significar preços retalhistas mais elevados no futuro, à medida que as empresas procuram proteger as suas margens. Estes números da inflação certamente figurarão nos cálculos do Fed relativos a futuros cortes nas taxas. Lucro bancário: o Wells Fargo deve divulgar seu relatório antes do sino de abertura de sexta-feira. Jim disse na semana passada que gosta “muito, muito” do Wells Fargo e acha que deveria estar na lista de compra dos investidores. Além dos resultados trimestrais divulgados, estamos interessados em ouvir a opinião do banco sobre os negócios futuros, agora que as taxas estão caindo. Taxas mais baixas beneficiarão a divisão corporativa e de banco de investimento do Wells Fargo. Também estaremos atentos a quaisquer actualizações relativas ao limite máximo de activos imposto pelo Fed após a apresentação de uma revisão por terceiros das suas revisões de risco e controlo aos banqueiros centrais na semana passada. Não esperamos qualquer levantamento do limite antes de 2025 – mas mesmo ter uma noção do timing sobre se este poderá ser um evento no primeiro ou no segundo semestre ajudaria os analistas de Wall Street a melhorar as estimativas de lucros para o próximo ano. Não temos tanta certeza sobre nossas outras ações bancárias, o Morgan Stanley, que divulga lucros em 16 de outubro. As ações bancárias tiveram uma sessão forte na sexta-feira. Atualização sobre IA: Advanced Micro Devices hospeda seu evento Advancing AI na quinta-feira. Jim disse na semana passada que os investidores que não possuem ações da AMD deveriam comprar algumas antes da apresentação da CEO Lisa Su. Jim acha que Su tem uma história de inteligência artificial muito melhor para contar do que as pessoas pensam – apontando para os chips de IA de qualidade da AMD para data centers e computadores pessoais. Estaremos procurando ver se o evento da AMD pode servir como um catalisador para uma negociação de recuperação, dado o desempenho relativo inferior das ações no acumulado do ano. As ações da AMD subiram quase 16% em 2024 em comparação com um aumento de 152% nas ações de sua rival mais próxima, a Nvidia, e um ganho de mais de 20% no ETF SOXX Semiconductor. Semana seguinte Terça-feira, 8 de outubro Antes do sino ganhos: PepsiCo (PEP) Quinta-feira, 10 de outubro Antes do sino: Delta Air Lines (DAL), Domino’s Pizza (DPZ) 8h30 ET: Pedidos iniciais de seguro-desemprego 8h30 ET: Índice de preços ao consumidor 12h ET: Advancing AI da AMD Sexta-feira, 11 de outubro 8h30 ET: Índice de preços ao produtor Antes do sino: Wells Fargo (WFC), JPMorgan (JPM), BlackRock (BLK) (Veja aqui para um lista completa das ações do Charitable Trust de Jim Cramer.) Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim faça uma negociação. Jim espera 45 minutos após enviar um alerta comercial antes de comprar ou vender uma ação do portfólio de seu fundo de caridade. Se Jim falou sobre uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a negociação. 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Os traders trabalham no pregão da Bolsa de Valores de Nova York durante as negociações da tarde de 3 de outubro de 2024 na cidade de Nova York.

Miguel M. Santiago | Imagens Getty

A recuperação de sexta-feira devido a um forte relatório de emprego ganhou impulso no fechamento e empurrou o mercado de ações para o verde durante a semana. O S&P 500o Dowe o Nasdaq por pouco superou as perdas acentuadas de terça-feira devido às crescentes tensões no Oriente Médio que impulsionaram preços do petróleo e o Índice de volatilidade CBOEcomumente referido como medidor de medo de Wall Street.