Gestores de ativos criptográficos buscam a próxima grande moeda para diversificação de portfólio

A próxima inovação em criptomoedas não virá da introdução de um ETF Solana. Os gestores de ativos dizem que estão mais focados em outras maneiras pelas quais os investidores podem diversificar seus portfólios com criptografia. O lançamento dos tão aguardados ETFs Bitcoin em janeiro foi um sucesso, mas muitos estão se perguntando o que vem por aí para a indústria. Alguns entusiastas da criptografia estão especulando sobre qual moeda será a próxima colocada em um invólucro de ETF (muitos estão especulando que poderia ser Solana), mas os gestores de ativos no Wyoming Blockchain Symposium em Jackson Hole dizem que a busca é mais do que apenas isso. “Enquanto pensamos em como educar os investidores sobre este ecossistema mais amplo, não se trata de token por token individual, mas sim… como pensamos sobre a construção de portfólio e, a partir daí, como criamos exposições que representam diferentes setores dentro deste ecossistema crescente”, disse Cynthia Lo Bessette, chefe de gestão de ativos digitais da Fidelity Investments. “Há uma oportunidade para podermos agregar valor além do apenas acesso individual a apenas alguns dos maiores tokens criptográficos.” Produtos gerenciados ativamente Steve Kurz, chefe global de gestão de ativos da Galaxy, destacou a recente parceria de sua empresa com a gigante de custódia State Street para desenvolver produtos comerciais ativos. “Não se trata da próxima moeda, trata-se dos 75 títulos que agora estão vinculados à criptografia – o fato de que existem futuros, opções, ETFs criptográficos, todos os tipos de veículos negociados em bolsa em todo o mundo”, disse ele. “O acordeão se expandiu tanto em apenas um ano que você pode começar a ter estratégias ativas”. “Embora isso não seja o que eu acho que o gestor médio de ativos criptográficos diria que teria sido, esse é um caminho que traz consciência criptográfica e educação criptográfica por meio de um conjunto diferente de ferramentas”, acrescentou. Fora dos EUA, os investidores podem comprar o ETP CoinShares Physical Staked Solana, por exemplo. E os ETFs que rastreiam o preço do bitcoin à vista estavam disponíveis no Canadá em 2021, muito antes de serem aprovados nos EUA. Diversificar carteiras Diversificar a exposição à criptografia além de focar em produtos de moeda única pode ser fundamental para alguns gestores de ativos. Existem 11 ETFs de bitcoin agora disponíveis nos EUA que, além de suas estruturas de taxas, parecem mais ou menos as mesmas para a maioria dos investidores. “Se você está olhando para a lucratividade do negócio de gestão de ativos no sentido de plataforma, nos próximos três ou quatro anos, trata-se de passar para [alternative] produtos”, disse Kurz. “Fundos de hedge, fundos de tokens líquidos, fundos de risco – todos esses são modelos que estão sendo testados. Os investidores e gestores de fortunas que se sentem confortáveis com o bitcoin geralmente recomendam uma pequena alocação – entre 1% e 5% – para adicionar risco a um portfólio sem sujeitá-lo à notória volatilidade da criptomoeda. Ter diferentes títulos vinculados a criptomoedas chegando ao mercado, no entanto, poderia dar aos gestores de ativos a oportunidade de mudar esse padrão e aumentar as expectativas dos clientes. “A gestão ativa torna-se parte da conversa, e a sua diferenciação não está nas taxas ou no custo total de propriedade, mas sim nas estratégias que você está criando, que alfa você está gerando – e é aí que sabemos que realmente alcançamos algo em termos de se tornar uma classe de ativos”, disse Kurz. “Você realmente não tinha uma verdadeira indústria de gerenciamento de ativos em criptografia, era uma indústria caseira até o ETF Bitcoin acontecer”, acrescentou.

Jonathan Raa | Nurfoto | Imagens Getty

O lançamento do tão aguardado Bitcoin Os ETFs de janeiro foram um sucesso, mas muitos estão se perguntando o que vem por aí para o setor. Alguns entusiastas da criptografia estão especulando sobre qual moeda será a próxima colocada em um invólucro de ETF (muitos estão especulando que poderia ser Solana), mas os gestores de ativos no Wyoming Blockchain Symposium em Jackson Hole dizem que a busca é mais do que apenas isso.

“Enquanto pensamos em como educar os investidores sobre este ecossistema mais amplo, não se trata de token por token individual, mas sim… como pensamos sobre a construção de portfólio e, a partir daí, como criamos exposições que representam diferentes setores dentro deste ecossistema crescente”, disse Cynthia Lo Bessette, chefe de gestão de ativos digitais da Fidelity Investments. “Há uma oportunidade para podermos agregar valor além do acesso individual a apenas alguns dos maiores tokens criptográficos.”

Produtos gerenciados ativamente

Steve Kurz, chefe global de gestão de ativos da Galaxy, destacou a recente parceria de sua empresa com a gigante de custódia State Street para desenvolver produtos comerciais ativos.

“Não se trata da próxima moeda, trata-se dos 75 títulos que agora estão vinculados à criptografia – o fato de que existem futuros, opções, ETFs criptográficos, todos os tipos de veículos negociados em bolsa em todo o mundo”, disse ele. “O acordeão se expandiu tanto em apenas um ano que você pode começar a ter estratégias ativas”.

“Embora isso não seja o que eu acho que o gestor médio de ativos criptográficos diria que teria sido, esse é um caminho que traz conscientização e educação criptográfica por meio de um conjunto diferente de ferramentas”, acrescentou.

Fora dos EUA, os investidores podem comprar o ETP CoinShares Physical Staked Solana, por exemplo. E os ETFs que rastreiam o preço do bitcoin à vista estavam disponíveis no Canadá em 2021, muito antes de serem aprovados nos EUA.

Diversificando portfólios

Diversificar a exposição às criptomoedas além do foco em produtos de moeda única pode ser fundamental para alguns gestores de ativos. Existem 11 ETFs de bitcoin agora disponíveis nos EUA que, além de suas estruturas de taxas, parecem mais ou menos as mesmas para a maioria dos investidores.

“Se você está olhando para a lucratividade do negócio de gestão de ativos no sentido de plataforma, nos próximos três ou quatro anos, trata-se de passar para [alternative] produtos”, disse Kurz. “Fundos de hedge, fundos de tokens líquidos, fundos de risco – todos esses são modelos que estão sendo testados.

Os investidores e gestores de fortunas que se sentem confortáveis com o bitcoin geralmente recomendam uma pequena alocação – entre 1% e 5% – para adicionar risco a um portfólio sem sujeitá-lo à notória volatilidade da criptomoeda.

Ter diferentes títulos vinculados a criptomoedas chegando ao mercado, no entanto, poderia dar aos gestores de ativos a oportunidade de mudar esse padrão e aumentar as expectativas dos clientes.

“A gestão ativa torna-se parte da conversa, e a sua diferenciação não está nas taxas ou no custo total de propriedade, mas sim nas estratégias que você está criando, que alfa você está gerando – e é aí que sabemos que realmente alcançamos algo em termos de se tornar uma classe de ativos”, disse Kurz.

“Você realmente não tinha uma verdadeira indústria de gerenciamento de ativos em criptografia, era uma indústria caseira até o ETF Bitcoin acontecer”, acrescentou.