O ‘medidor de medo’ de Wall Street, o VIX, sobe para o nível mais alto desde 2020

Uma medida-chave da volatilidade esperada no mercado de ações atingiu o seu nível mais alto em mais de quatro anos na manhã de segunda-feira, à medida que as ações globais caíam acentuadamente.

O Índice de Volatilidade Cboe, ou VIX, quebrou brevemente acima de 65 na manhã de segunda-feira, ante cerca de 23 na sexta-feira e cerca de 17 na semana passada. Ele esfriou para cerca de 38 por volta das 16h (horário do leste dos EUA) em Nova York, que ainda seria seu nível de fechamento mais alto desde 2020.

O pico da manhã de segunda-feira foi o nível mais alto que o VIX atingiu desde março de 2020, logo após as ações de emergência do Federal Reserve durante a pandemia de Covid-19, de acordo com a FactSet. O VIX subiu para 85,47 em março de 2020, de acordo com a FactSet.

O VIX é calculado com base no preço de mercado para opções do S&P 500. Ele foi projetado para ser uma medida da volatilidade esperada nos próximos 30 dias e é frequentemente referido como o “medidor de medo” de Wall Street.

Jim Carroll, consultor sênior de patrimônio da Ballast Rock Private Wealth, disse que o tamanho do movimento inicial na segunda-feira pode ser um reflexo do acréscimo de proteção dos traders – ou da mudança de opções de curto prazo para opções de longo prazo – durante um período em que o o mercado lutou para atender a essa demanda.

“Parece óbvio, sentados onde estamos agora com o VIX em 34-35 em vez de 65, que dizemos um aperto fora do horário normal de negociação. pegá-los. Eles continuaram perseguindo-os”, disse Carroll na manhã de segunda-feira. As opções de venda são um tipo de derivativo que os traders usam para adicionar proteção contra perdas às suas carteiras.

Desde que a liquidação da Covid diminuiu, o VIX foi moderado, muitas vezes negociado abaixo da sua média de longo prazo de 20. Alguns especialistas de mercado especularam que a proliferação de outros tipos de derivados, incluindo o aumento da negociação em zero dia até ao vencimento contratos, poderia estar contribuindo para isso.

Embora os picos do VIX muitas vezes coincidam com vendas profundas no mercado, também podem ser de curta duração e preceder uma recuperação das ações.

“Você tem que observar o VIX. Quando o VIX atinge o pico e começa a rolar e cair, a recuperação pode ser igualmente rápida”, disse o chefe de pesquisa da Fundstrat, Tom Lee, na segunda-feira no “Squawk Box” da CNBC.

No entanto, Carroll destacou que o índice também arrefeceu durante a sessão de sexta-feira, apenas para subir no fim de semana, e disse que os movimentos de segunda-feira não devem ser vistos como um sinal de “tudo limpo”.

“Se você apenas cortasse a cauda longa no topo da vela VIX agora e dissesse: ‘Ei, estamos em 35.’ Estamos em 35 em relação aos 23 no fechamento de sexta-feira – isso ainda é uma grande mudança”, disse Carroll.