O mercado de IPO do Sudeste Asiático caiu significativamente no segundo semestre de 2024: Deloitte

Vista panorâmica da paisagem urbana em Bangkok Tailândia

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O mercado de IPO do Sudeste Asiático diminuiu significativamente nos primeiros seis meses de 2024, com a capitalização de mercado despencando 71%, para US$ 5,8 bilhões, um relatório da Deloitte mostrou.

A região viu apenas 67 ofertas públicas iniciais no primeiro semestre, com esse número caindo 21,2% em relação ao mesmo período do ano anterior. O valor arrecadado com esses IPOs caiu 53,3% ano a ano, para US$ 1,4 bilhão.

Não houve IPOs de grande sucesso de janeiro a junho, com apenas um grande IPO com capitalização de mercado de mais de US$ 1 bilhão e levantando mais de US$ 200 milhões, disse a Deloitte. No mesmo período do ano passado, ocorreram três grandes IPOs que levantaram mais de US$ 600 milhões cada.

Isto marca uma tendência contínua de queda que começou no segundo semestre de 2022, de acordo com dados da Deloitte.

A tendência descendente sinaliza “sentimentos moderados do mercado de IPO, onde os investidores e candidatos a IPO continuam a navegar pelos fatores macroeconômicos”, disse a Deloitte.

Ainda assim, o relatório destacou que, historicamente, a segunda metade do ano “sempre foi a metade com melhor desempenho entre 2020 e 2022”.

Prevemos uma onda significativa de IPOs de IA explorando os mercados de capitais de IPO nos próximos anos, trazendo inovação e novas oportunidades ao mercado.

“Apesar de uma perspectiva de crescimento positiva e do aumento do investimento directo estrangeiro no Sudeste Asiático, a prolongada instabilidade geopolítica e o ambiente de altas taxas de juro têm sido os factores significativos que afectam as condições de mercado e os sentimentos dos investidores no Sudeste Asiático”, disse Tay Hwee Ling, responsável pela contabilidade do Sudeste Asiático da Deloitte. e líder de garantia de relatórios.

As altas taxas de juros podem persistir em 2024, à medida que os governos abordam as preocupações com a inflação, alertaram analistas da Deloitte.

Neste contexto, os investidores orientaram-se para “rentabilidade comprovada e fluxos de caixa sustentáveis” em vez do modelo de negócio de crescimento a todo custo que muitas empresas adoptaram de 2020 a 2022.

Captação de recursos para IPO na Indonésia despenca

A Indonésia, em particular, registou a queda mais pronunciada entre todos os países do Sudeste Asiático.

“A Indonésia, que liderou o 2023 [Southeast Asia] Os gráficos de IPO registaram um declínio significativo no primeiro semestre de 2024, à medida que os investidores e aspirantes a IPO adoptaram uma abordagem de esperar para ver à luz das eleições presidenciais de Fevereiro de 2024 e em antecipação a novas políticas económicas”, afirmaram os analistas da Deloitte.

A capitalização de mercado das listagens da Indonésia caiu 92,2%, para US$ 1,22 bilhão, de janeiro a junho, enquanto os recursos arrecadados com IPO caíram 89,1%, para US$ 248 milhões, em comparação com o ano anterior. O número de listagens indonésias nos primeiros seis meses deste ano caiu para 25, de 44 no mesmo período do ano passado – uma queda de 43,2%.

“Embora o mercado de IPO do Sudeste Asiático possa parecer moderado em 2024, há um otimismo cauteloso de que as condições irão melhorar após 2024”, disse Tay.

Tay disse que há antecipação de taxas de juros mais baixas, o que poderia encorajar o retorno do REIT [real estate investment trusts] listagens, enquanto os IPOs relacionados à inteligência artificial podem chegar ao mercado em um futuro próximo, já que muitas empresas de IA ainda estão nos estágios iniciais.

“Prevemos uma onda significativa de IPOs de IA explorando os mercados de capitais de IPO nos próximos anos, trazendo inovação e novas oportunidades ao mercado”, disse Tay.